Market Summary by AFORTI: ECB cuts interest rates and inflation stabilises in Poland

16 September 2024

Macroeconomic Situation

Europe

· ECB: cuts interest rates by 0.6%. Value: 3.65%; Forecast: 3.65%; Previously: 4,25%.

· Eurozone: The Sentix index, which measures investor sentiment, fell below expectations, indicating weakening confidence in the economy. Eurozone Sentix Index for September: current: -15.4; forecast: -12.4; previous: -13.9.

· Germany:

o Final CPI inflation figures for August were in line with expectations, at 1.9% y/y. German CPI: actual 1.9% y/y; forecast 1.9% y/y; previously 2.3% y/y;

· Spain:

o Spain's CPI inflation was also in line with forecasts, at 2.7% y/y, suggesting price stability in the country. Base CPI: actual 2.7% y/y; forecast 2.7% y/y; previous 2.8% y/y;

· Sweden:

o Inflation in Sweden fell below 2%, which may suggest limited inflationary pressures in the Nordic market. Swedish CPI inflation for August: 1.9% y/y (expected: 2.1% y/y; previous: 2.6% y/y).

· United Kingdom:

o Data from the UK labour market came in stronger than expected, supporting GBP/USD. Change in benefit claimants for August: actual 23.7k; forecast 95.5k; previous 102.3k;

o GDP: for July y/y: 1.2% vs. forecast 1.4% and 0.7% previously (0% m/m vs. forecast 0.2% and 0% previously). The GDP data point to a weakening economy.

· Poland:

o CPI inflation: Final inflation data for August came in at 4.3% y/y, which was in line with forecasts. It is expected that the stabilisation of inflation may influence the Monetary Policy Council's decisions in the following months. CPI (y/y): value: 4.3%; forecast: 4.3%; previous: 4,2%.

USA

CPI inflation: The US inflation reading for August turned out to be mixed. The index rose by 0.2% m/m, which was in line with forecasts. CPI inflation for August: now 2.5% y/y; 2.6% y/y expected; previously: 2.9%.
PPI inflation: monthly falls at 0.2% m/m, higher than the expected 0.1% m/m. It was previously 0.1% m/m.
Labour market: Claims for unemployment benefits were higher than expected, reaching 230k vs. forecast 226k, previous: 227k.
Wholesale inventories slightly below expectations. Wholesale inventories: now: 0.2% m/m; forecast 0.3% m/m; previously 0.3% m/m.

Foreign exchange market

Between 09 and 13 September, the zloty remained stable against the euro and strengthened against the US dollar. The EUR/PLN exchange rate on a weekly basis oscillated in the range of 4.2818 - 4.2883, with basically no major volatility except on Thursday (12.09), when the zloty decisively weakened to the level of 4.2986, and USD/PLN in the range of 3.8758-3.8659.

Y8eGNTN4ywYAAAAASUVORK5CYII=

wPMZQLISJSmQQAAAABJRU5ErkJggg==

Oil and gold market

Brent crude oil prices from 09 - 13 September remained in the USD 71.51-72.18 per barrel range, indicating a slight increase in prices. During the week, oil prices reacted with a decline, this was related to higher than expected oil inventories in the US, which put pressure on crude prices. Gold prices rose from USD 2526.35 to USD 2606.20 per ounce.

7KhNl7OHaamAAAAAElFTkSuQmCC

Stock Exchange

The WIG on 09 - 13 September recorded a drop of around 59 points, ending the session at 82 303 points with a weekly turnover of 6 419 137 976. It was a week of volatility on the WSE.

v+kAzanmh4EWgAAAABJRU5ErkJggg==

Summary

The week of 09 - 13 September 2024 brought mixed macroeconomic data from Europe and the US. European inflation data was in line with expectations, but declines in the Sentix index and weak industrial production in Germany may suggest further challenges for the Eurozone. In the US, mixed inflation data and higher claims for unemployment benefits increased uncertainty about future Federal Reserve decisions. In commodity markets, oil prices were little changed and gold gained slightly in value. In Poland, inflation is stabilising, which may influence the MPC's decisions in the coming months.

TREASURY DEPARTMENT

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika