Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Konflikt Izraelsko-Irański, wotum zaufania, rozmowy handlowe USA-Chiny

2025-06-16

Miniony tydzień na rynkach finansowych charakteryzował się eskalacją konfliktu izraelsko-irańskiego, co przełożyło się na wzrost cen ropy i złota oraz umocnienie dolara, przy jednoczesnych spadkach na giełdach. W USA nasilały się napięcia migracyjne, a w Polsce rząd Donalda Tuska uzyskał wotum zaufania. Równocześnie, negocjacje handlowe USA-Chiny w Londynie ujawniły utrzymującą się konfrontację między mocarstwami.

Wskaźniki ekonomiczne

Polska

1. Wskaźnik CPI (r/r) (maj): wartość 4,0%; prognoza 4,1%; poprzednio 4,3%;

2. Wskaźnik CPI (m/m) (maj): wartość -0,2%; prognoza -0,2%; poprzednio 0,4%;

3. Saldo obrotów bieżących (EUR) (kwiecień): wartość -374M; prognoza -855M; poprzednio -1.419M;

Strefa Euro

1. Produkcja przemysłowa (m/m) (kwiecień): wartość -2,4%; prognoza -1,6%; poprzednio 2,4%;

2. Bilans handlowy (kwiecień): wartość 9,9B; prognoza 18,2B; poprzednio 37,3B;

Niemcy

1. Wskaźnik HICP w Niemczech (m/m) (maj): wartość 0,2%; prognoza 0.2%; poprzednio 0,5%;

2. Wskaźnik HICP w Niemczech (r/r) (maj): wartość 2,1%; prognoza 2,1%; poprzednio 2,2%;

Francja

1. Wskaźnik HICP we Francji (m/m) (maj): wartość -0,2%; prognoza -0,2%; poprzednio 0,7%;

2. Wskaźnik CPI we Francji (m/m) (maj): wartość -0,1%; prognoza -0,1%; poprzednio 0,6%;

Wielka Brytania

1. PKB (m/m) (kwiecień): wartość -0,1%; prognoza -0,3%; poprzednio 0,2%;

2. Średnie wynagrodzenia, z uwzględnieniem premii (kwiecień): wartość 5,3%; prognoza 5,5%; poprzednio 5,6%;

3. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (maj): wartość 33,1K; prognoza 9,5K; poprzednio -21,2K;

4. Zmiana zatrudnienia 3m/3m (m/m) (kwiecień): wartość 89K; poprzednio 112K;

5. Stopa bezrobocia (kwiecień): wartość 4,6%; prognoza 4,6%; poprzednio 4,5%;

6. Produkcja przemysłowa (m/m) (kwiecień): wartość -0,6%; prognoza -0,4%; poprzednio -0,7%;

USA

1. Bazowy wskaźnik CPI (m/m) (maj): wartość 0,1%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,2%;

2. Wskaźnik CPI (m/m) (maj): wartość 0,1%; prognoza 0,2%; poprzednio 0,2%;

3. Zapasy ropy naftowej: wartość -3,644M; prognoza -2,400M; poprzednio -4,304M;

4. Zadeklarowani wstępni bezrobotni: wartość 248K; prognoza 242K; poprzednio 248K;

5. Wskaźnik PPI (m/m) (maj): wartość 0,1%; prognoza 0,2%; poprzednio -0,2%;

6. Aukcja 30-letnich obligacji skarbowych: wartość 4,844%; poprzednio 4,819%;

7. Cotygodniowa informacja API nt. akcji ropy naftowej: wartość -0,370M; prognoza 0,700M; poprzednio -3,300M;

8. Bazowy wskaźnik CPI (r/r) (maj): wartość 2,8%; prognoza 2,9%; poprzednio 2,8%;

9. Wskaźnik CPI (r/r) (maj): wartość 2,4%; prognoza 2,5%; poprzednio 2,3%;

10. Prognozy inflacji Uniwersytetu Michigan (czerwiec) p: wartość 5,1%; prognoza 6,4%; poprzednio 6,6%;

Chiny

1. Saldo importowe (r/r) (maj): wartość -3,4%; prognoza -0,9%; poprzednio -0,2%;

2. Wskaźnik CPI (r/r) (maj): wartość -0,1%; prognoza -0,2%; poprzednio -0,1%;

3. Wskaźnik PPI (r/r) (maj): wartość -3,3%; prognoza -3,1%; poprzednio -2,7%;

4. Eksport (r/r) (maj): wartość 4,8%; prognoza 5,0%; poprzednio 8,1%;

5. Nowe kredyty (maj): wartość 620,0B; prognoza 890,0B; poprzednio 280,0B;

6. Bilans handlowy (USD) (maj): wartość 103,22B; prognoza 101,10B; poprzednio 96,18B;

Rynek walutowy

W tym tygodniu euro (EUR) przy dużych wahaniach ostatecznie utrzymało wartość do złotego (PLN). Cena euro oscylowała w przedziale 4,2439 – 4,2895.

zKLXIyp5GR7AAAAAElFTkSuQmCC

Natomiast dolar (USD) mocno osłabł wobec złotego (PLN) o 2,08%. Cena dolara oscylowała w przedziale 3,6712 – 3,7647.

qiI7Ye7tx1tsu4sUGSJbWBReEEEIIIYQQQgjRHrzYAMmi4IIQQgghhBBCCCGKeLEBkkXBBSGEEEIIIYQQQhTxYgMki4ILQgghhBBCCCGEKOLFBkgWBReEEEIIIYQQQghRxIsNkCwKLgghhBBCCCGEEKKIFxsgWRRcEEIIIYQQQgghRBEvNkCyKLgghBBCCCGEEEKIIl5sgGRRcEEIIYQQQgghhBBFvNgAyaLgghBCCCGEEEIIIYp4sQGSRcEFIYQQQgghhBBCFPFiAySLggtCCCGEEEIIIYQo4sUGSP8Rwv8AOCol5A2sC0kAAAAASUVORK5CYII=

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT wzrosła aż o 11,75% głownie po eskalacji konfliktu izraelsko – irańskiego i oscylowała w przedziale 66,11 – 78,41 USD/baryłka.

evxwAAAABJRU5ErkJggg==

Podobnie cena złota wzrosła o 3,68 i oscylowała w przedziale 3347,00 – 3467,35 USD/uncja.

P8BXQcYqkWQLFcAAAAASUVORK5CYII=

Giełda Papierów Wartościowych

Wycena indeksu WIG ostatecznie wróciła do wartości z początku tygodnia, po początkowych wzrostach i oscylowała w przedziale 99 069 – 102 669.

wOsdXvUsSVe5wAAAABJRU5ErkJggg==

Kryptowaluty

Cena Bitcoina (BTC) spadła o 5,86% i oscylowała w przedziale 362 398 – 407 000 złotych.

wEXuThtG3uDqwAAAABJRU5ErkJggg==

Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia

Eskalacja na Bliskim Wschodzie: W ubiegłym tygodniu doszło do znaczącej eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, kiedy Izrael zaatakował irańskie instalacje nuklearne i wojskowe, uderzając w ponad 100 celów, w tym główny ośrodek wzbogacania uranu w Natanz. W atakach zginęli wysocy rangą wojskowi oraz kluczowi naukowcy nuklearni, co wskazuje na celowanie w kluczowe postaci irańskiego programu. Iran uznał atak za wypowiedzenie wojny i zapowiedział zdecydowany odwet, choć początkowo zareagował ograniczonym atakiem odwetowym, wystrzeliwując 100 dronów w kierunku Izraela. W reakcji na te wydarzenia geopolityczne, ceny ropy naftowej Brent gwałtownie wzrosły, osiągając poziom około 75-78 dolarów za baryłkę, dolar umocnił się, a złoto zdrożało, podczas gdy rynki akcji zanotowały spadki.

Napięcia Migracyjne w USA: W Stanach Zjednoczonych eskalowały napięcia migracyjne, prowadząc do masowych zamieszek i protestów w Los Angeles, a następnie w ponad 30 miastach. Protesty wybuchły po nalotach służb imigracyjnych na zakłady pracy i zatrzymaniach, w tym lidera związkowego Davida Huerty, co uderzyło w społeczności latynoskie i osoby legalnie przebywające w USA. Donald Trump wysłał Gwardię Narodową do Los Angeles, pomimo braku prośby ze strony władz stanowych, co spotęgowało konflikt. Pojawiły się sygnały, że administracja Trumpa może częściowo wycofać się z radykalnej polityki deportacyjnej, gdyż masowe deportacje powodują poważne zakłócenia w amerykańskiej gospodarce, prowadząc do braków rąk do pracy w sektorach takich jak rolnictwo i hotelarstwo.

Rozmowy Handlowe USA-Chiny: W Londynie kontynuowano rozmowy handlowe między Stanami Zjednoczonymi a Chinami w sprawie ceł. Prezydent Donald Trump ogłosił zawarcie nowego porozumienia, zgodnie z którym Chiny miały dostarczyć metale ziem rzadkich, a USA umożliwić chińskim studentom studiowanie na amerykańskich uczelniach. Chińska strona sprostowała jednak, że porozumienie w sprawie dostaw pierwiastków ziem rzadkich zostało zawarte na pół roku, a cła mają wynieść 55% ze strony USA i 10% ze strony Chin. Te negocjacje stanowią element szerszej konfrontacji handlowej między dwoma mocarstwami.

Wotum Zaufania: W Polsce istotnym wydarzeniem było głosowanie w Sejmie w sprawie wotum zaufania dla rządu Donalda Tuska. Dnia 11 czerwca 2025 roku gabinet Donalda Tuska uzyskał wotum zaufania większością głosów – za było 243 posłów, przeciw 210. Przed głosowaniem premier Tusk wygłosił exposé, w którym mówił o polskim wzroście gospodarczym, rekordowych transferach społecznych i zmniejszeniu luki VAT. Zapowiedział również rekonstrukcję rządu na lipiec i podkreślił konieczność pełnej mobilizacji w obliczu trudnych warunków.

Wydarzenia warte uwagi w tym tygodniu

Eskalacja konfliktu Izraelsko-Irańskiego: Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie, widoczna w niedawnym ataku Izraela na irańskie instalacje, może nadal znacząco wpływać na globalne rynki finansowe, w tym na rynek walutowy. Historycznie, w momentach eskalacji konfliktów zbrojnych dolar amerykański zyskiwał na wartości, pełniąc rolę bezpiecznej przystani, podczas gdy słabsze waluty, w tym polski złoty, traciły. Taka tendencja była obserwowana chociażby podczas konfliktu rosyjsko-ukraińskiego w 2022 roku, a także w czasie eskalacji napięć między Izraelem a Palestyną w 2024 roku, co potwierdził piątkowy wzrost wartości dolara o prawie 5 groszy. Inwestorzy powinni zatem przygotować się na dalszą zmienność i potencjalne osłabienie walut rynków wschodzących w obliczu rosnącej niepewności geopolitycznej.

Stopy procentowe w USA: W najbliższą środę rynki finansowe będą koncentrować się na oświadczeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC) oraz decyzji dotyczącej stóp procentowych w USA. Oczekuje się utrzymania stóp na poziomie 4,50%. Utrwalenie obecnego poziomu stóp może umocnić dolara, działając jako czynnik przyciągający kapitał. W przypadku nieoczekiwanej obniżki, dolar prawdopodobnie uległby osłabieniu, zmniejszając swoją atrakcyjność inwestycyjną. Dodatkowe wskazówki dotyczące polityki monetarnej zostaną przedstawione podczas środowej konferencji prasowej FOMC, co będzie kluczowe dla dalszych ruchów na rynku walutowym.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika