Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Spotkanie w Arabii Saudyjskiej, niska inflacja, stopy procentowe, możliwy cel geopolityki Trumpa

17 marca 2025

Wskaźniki ekonomiczne

Polska

1. Wskaźnik CPI (m/m): wartość 0,3%; prognoza 1,0%; poprzednio 0,0%;

2. Wskaźnik CPI (r/r): wartość 4,9%; prognoza 5,3%; poprzednio 4,9%;

3. Decyzja w sprawie stóp procentowych (Marzec): wartość 5,75%; prognoza 5,75%; poprzednio 5,75%;

4. Wskaźnik PCSI Thomson Reuters IPSOS (m/m) (Marzec): wartość 48,68; prognoza 50,02;

Strefa Euro

1. Nastroje inwestorów wg Sentix (Marzec): wartość -2,9; prognoza -9,1; poprzednio -12,7;

2. Produkcja przemysłowa (r/r) (Styczeń): 0,0%; prognoza -0,9%; poprzednio -1,5%;

3. Produkcja przemysłowa (m/m) (Styczeń): 0,8%; prognoza 0,5%; poprzednio -0,4%;

4. Aktywa rezerwowe ogółem (Luty): 1.477,77B; poprzednio 1.457,53B;

Niemcy

1. Produkcja przemysłowa (m/m) (Styczeń): wartość 2,0%; prognoza 1,6%; poprzednio -1,5%;

2. Bilans handlowy (Styczeń): wartość 16,0B; prognoza 21,0B; poprzednio 20,7B;

3. Aukcja 2-letnich obligacji rządu (Schatz): wartość 2,220%; poprzednio 2,140%;

4. Aukcja 10-letnich obligacji rządu (Bund): wartość 2,920%; poprzednio 2,520%;

5. Wskaźnik CPI (r/r) (Luty): wartość 2,3%; prognoza 2,3%; poprzednio 2,3%;

6. Wskaźnik CPI (m/m) (Luty): wartość 0,4%; prognoza 0,4%; poprzednio -0,2%;

Francja

1. Aukcja 3-miesięcznych obligacji rządu (BTF): wartość 2,395%; poprzednio 2,396%;

2. Aukcja 6-miesięcznych obligacji rządu (BTF): wartość 2,363%; poprzednio 2,339%;

3. Indeks CPI we Francji (r/r) (Luty): wartość 0,8%; prognoza 0,8%; poprzednio 1,7%;

4. Wskaźnik CPI we Francji (m/m) (Luty): wartość 0,0%; prognoza 0,2%; poprzednio 0,1%;

5. Wskaźnik HICP we Francji (m/m) (Luty): wartość 0,1%; prognoza 0,0%; poprzednio -0,2%;

Wielka Brytania

1. Wskaźnik sprzedaży detalicznej BRC (r/r) (Luty): wartość 0,9%; prognoza 1,9%; poprzednio 2,5%;

2. PKB (m/m) (Styczeń): -0,1%; prognoza 0,1%; poprzednio 0,4%;

3. Produkcja przemysłowa (m/m) (Styczeń): -0,9%; prognoza -0,1%; poprzednio 0,5%;

4. Produkcja dóbr w fabrykach (m/m) (Styczeń): -1,1%; prognoza 0,0%; poprzednio 0,7%;

5. PKB kw/kw (Styczeń): 0,2%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,1%;

6. Narzędzie NIESR śledzące miesięczny PKB (Luty): 0,4%; poprzednio 0,2%;

USA

1. Badanie ofert pracy i rotacji pracowników (JOLTS) (Styczeń): wartość 7,740M; prognoza 7,650M; poprzednio 7,508M;

2. Bazowy wskaźnik CPI (m/m) (Luty): wartość 0,2%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,4%;

3. Wskaźnik CPI (r/r) (Luty): wartość 2,8%; prognoza 2,9%; poprzednio 3,0%;

4. Wskaźnik CPI (m/m) (Luty): wartość 0,2%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,5%;

5. Zapasy ropy naftowej: wartość 1,448M; prognoza 2,100M; poprzednio 3,614M;

6. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych: 1.870K; prognoza 1.900K; poprzednio 1.897K;

7. Bazowy wskaźnik PPI (m/m) (Luty): -0,1%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,5%;

8. Zadeklarowani wstępni bezrobotni: 220K; prognoza 226K; poprzednio 222K;

9. Wskaźnik PPI (m/m) (Luty): 0,0%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,6%;

10. Prognozy inflacji Uniwersytetu Michigan (Marzec): 4,9%; poprzednio 4,3%;

Chiny

1. Wskaźnik CPI (m/m) (Luty): wartość -0,2%; prognoza -0,1%; poprzednio 0,7%;

2. Wskaźnik CPI (r/r) (Luty): wartość -0,7%; prognoza -0,4%; poprzednio 0,5%;

3. Wskaźnik PPI (r/r) (Luty): wartość -2,2%; prognoza -2,0%; poprzednio -2,3%;

4. Nowe kredyty (Luty): 1.010,0B; prognoza 2.150,0B; poprzednio 5.130,0B;

5. Zasób pieniądza M2 (r/r) (Luty): 7,0%; prognoza 7,1%; poprzednio 7,0%;

Rynek walutowy

W tym tygodniu euro (EUR) umocniło się w stosunku do złotówki (PLN), lekko tracąc na koniec tygodnia. Cena euro oscylowała w przedziale 4,1673 – 4,2042.

t0hPGJOAPPAAAAAElFTkSuQmCC

Dolar (USD) utrzymał w stosunku do złotówki (PLN), po dużej fluktuacji. Cena oscylowała w przedziale 3,8219 – 3,8852.

nqv9AiUwKMAAAAASUVORK5CYII=

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT rosła urosła o 0,31% i oscylowała w przedziale 68,65 – 71,22 USD/baryłka.

AV+u+UiLytlNAAAAAElFTkSuQmCC

Cena złota wzrosła o 2,53%, osiągając kolejne rekordowe poziomy i oscylowała w przedziale 2885,31 – 3016,11 USD/uncja.

$4zGICGdhhZGAAAAAElFTkSuQmCC$

Giełda Papierów Wartościowych

W tym tygodniu kolejne wzrosty i kolejne szczyty na GPW. Cena indeksu WIG wzrosła o 3,67% i oscylowała w przedziale 91 664 – 97 292.

hrNSfpYaCGwAAAABJRU5ErkJggg==

Kryptowaluty

Cena Bitcoina (BTC) spadła w tym tygodniu o 3,13%, i oscylowała w przedziale 301 663 – 344 015 złotych.

Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia

Spotkanie administracji USA i Ukrainy: We wtorek, w Arabii Saudyjskiej doszło do spotkania przedstawicieli administracji Stanów Zjednoczonych i Ukrainy, podczas którego omawiano kluczowe kwestie dotyczące trwającego konfliktu z Rosją. Stany Zjednoczone zaproponowały 30-dniowe zawieszenie broni, które Ukraina zaakceptowała pod warunkiem, że Rosja również wyrazi na nie zgodę. Po spotkaniu, USA i Ukraina wydały wspólne oświadczenie o natychmiastowym wznowieniu udostępniania danych wywiadowczych i pomocy bezpieczeństwa dla Ukrainy. Ponadto, strony porozumiały się co do jak najszybszego zawarcia umowy dotyczącej rzadkich minerałów, mającej na celu wzmocnienie ukraińskiej gospodarki i długoterminowego bezpieczeństwa kraju.

Odczyt Inflacji: W lutym 2025 roku inflacja w Polsce wyniosła 4,9%, co było wynikiem niższym od oczekiwań ekonomistów, którzy spodziewali się utrzymania styczniowego poziomu 5,3%. Dane za styczeń również zostały zrewidowane w dół do 4,9%. Spadek inflacji był głównie efektem zmiany wag w koszyku inflacyjnym Głównego Urzędu Statystycznego (GUS). Zmiana ta spowodowała zmniejszenie udziału cen żywności oraz kosztów utrzymania mieszkań w ogólnym wskaźniku cen konsumenckich (CPI).

Stopa Procentowa w Polsce: Rada Polityki Pieniężnej (RPP) podczas posiedzenia w dniach 11-12 marca nie zdecydowała się na zmianę poziomu stóp procentowych. Decyzja ta była powszechnie oczekiwana przez rynek. Prezes Narodowego Banku Polskiego (NBP) Adam Glapiński argumentował utrzymanie stóp obawą przed ponownym wzrostem inflacji w czwartym kwartale roku, po ewentualnym wygaśnięciu tarcz osłonowych cen energii dla gospodarstw domowych. Jego konferencja prasowa została odebrana przez rynek jako wskazująca na ostre, jastrzębie nastawienie co do przyszłej polityki pieniężnej.

Możliwy cel geopolityki Trumpa: Coraz więcej ekspertów, takich jak Zoltan Psar i Scott Bent, publicznie dyskutuje o teorii stojącej za ruchami politycznymi Donalda Trumpa. Zgodnie z tą hipotezą, określaną mianem "porozumienia z Mar-a-Lago", Trump miałby realizować ukryty plan mający na celu fundamentalną zmianę w globalnym systemie finansowym. Celem tych działań jest rzekomo osłabienie pozycji dolara oraz przywrócenie równowagi w handlu międzynarodowym poprzez zastosowanie taktyk wojny celnej i innych form nacisku gospodarczego. Teoria sugeruje, że ostatecznym zamierzeniem jest zwiększenie konkurencyjności Stanów Zjednoczonych i wzmocnienie ich gospodarki w nowym, przekształconym układzie globalnych zależności, być może z wykorzystaniem militarnego parasola ochronnego jako narzędzia negocjacyjnego.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika