Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Kolejne szczyty na złocie i GPW, rozmowy Ukrainy i USA w Rijadzie, propozycje zmian Rafała Brzoski

24 marca 2025

Wskaźniki ekonomiczne

Polska

1. Bazowy wskaźnik CPI (r/r) (luty): wartość 3,6%; prognoza 3,9%; poprzednio 4,0%;

2. Saldo obrotów bieżących (EUR) (styczeń): wartość -168M; prognoza 440M; poprzednio -803M;

3. Płace w sektorze korporacyjnym (r/r) (luty): wartość 7,9%; prognoza 8,7%; poprzednio 9,2%;

4. Wzrost zatrudnienia (r/r) (luty): wartość -0,9%; prognoza -0,9%; poprzednio -0,9%;

5. Produkcja przemysłowa (r/r) (luty): wartość -2,0%; prognoza -1,1%; poprzednio -0,9%;

6. Wskaźnik PPI (r/r) (luty): wartość -1,3%; prognoza -1,2%; poprzednio -1,0%.

Strefa Euro

1. Bilans handlowy (styczeń): wartość 1,0B; prognoza 14,0B; poprzednio 15,4B;

2. Indeks ZEW (marzec): wartość 39,8; prognoza 43,6; poprzednio 24,2;

3. Bazowy wskaźnik CPI (r/r) (luty): wartość 2,6%; prognoza 2,6%; poprzednio 2,7%;

4. Wskaźnik CPI (r/r) (luty): wartość 2,4%; prognoza 2,3%; poprzednio 2,5%;

5. Płace w strefie euro (r/r) (Q4): wartość 4,10%; prognoza 4,30%;

6. Indeks HICP, z wyłączeniem energii i żywności (r/r) (luty): wartość 2,6%; prognoza 2,6%; poprzednio 2,7%.

Niemcy

1. Indeks ZEW bieżących warunków gospodarczych (marzec): wartość -87,6; prognoza -80,5; poprzednio -88,5;

2. Nastrój Ekonomiczny ZEW (marzec): wartość 51,6; prognoza 48,1; poprzednio 26,0;

3. Wskaźnik PPI (r/r) (luty): wartość 0,7%; prognoza 1,0%; poprzednio 0,5%;

4. Wskaźnik PPI (m/m) (luty): wartość -0,2%; prognoza 0,2%; poprzednio -0,1%.

Francja

1. Klimat biznesowy (marzec): wartość 96; prognoza 97; poprzednio 97;

2. Aukcja 7-letnich obligacji rządu Francji (OAT): wartość 3,10%; poprzednio 2,70%;

3. Aukcja 8-letnich obligacji rządu Francji (OAT): wartość 3,23%; poprzednio 2,77%;

4. Produkcja budowlana (m/m) (styczeń): wartość 0,19%; poprzednio 0,39%.

Wielka Brytania

1. Wskaźnik cen nieruchomości Rightmove (m/m): wartość 1,1%; poprzednio 0,5%;

2. Wskaźnik cen nieruchomości Rightmove (r/r) (marzec): wartość 1,0%; poprzednio 1,4%;

3. Średnie wynagrodzenia, z uwzględnieniem premii (styczeń): wartość 5,8%; prognoza 5,8%; poprzednio 6,1%;

4. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (luty): wartość 44,2K; prognoza 7,9K; poprzednio 2,8K;

5. Zmiana zatrudnienia 3m/3m (m/m) (styczeń): wartość 144K; prognoza 95K; poprzednio 107K;

6. Stopa bezrobocia (styczeń): wartość 4,4%; prognoza 4,4%; poprzednio 4,4%.

USA

1. Bazowa sprzedaż detaliczna (m/m) (luty): wartość 0,3%; prognoza 0,3%; poprzednio -0,6%;

2. Sprzedaż detaliczna (m/m) (luty): wartość 0,2%; prognoza 0,6%; poprzednio -1,2%;

3. Rozpoczęte budowy domów (luty): wartość 1,501M; prognoza 1,380M; poprzednio 1,350M;

4. Zapasy biznesowe (m/m) (styczeń): wartość 0,3%; prognoza 0,3%; poprzednio -0,2%;

5. Wskaźnik cen eksportowych (m/m) (luty): wartość 0,1%; prognoza -0,2%; poprzednio 1,3%;

6. Rozpoczęte budowy domów (m/m) (luty): wartość 11,2%; poprzednio -11,5%;

7. Produkcja przemysłowa (r/r) (luty): wartość 1,44%; prognoza 1,92%;

8. Produkcja przemysłowa (m/m) (luty): wartość 0,2%; prognoza 0,7%; poprzednio 0,3%;

9. Zapasy ropy naftowej: wartość 1,745M; prognoza 0,800M; poprzednio 1,448M;

10. Decyzja w sprawie stóp procentowych: wartość 4,50%; prognoza 4,50%; poprzednio 4,50%.

Chiny

1. Ceny nieruchomości (r/r) (luty): wartość -4,8%; poprzednio -5,0%;

2. Inwestycje w środki trwałe (r/r) (luty): wartość 4,1%; prognoza 3,2%; poprzednio 3,2%;

3. Produkcja przemysłowa (r/r) (luty): wartość 5,9%; prognoza 5,3%; poprzednio 6,2%;

4. Sprzedaż detaliczna (r/r) (luty): wartość 4,0%; prognoza 3,8%; poprzednio 5,8%;

5. Stopa bezrobocia (luty): wartość 5,4%; poprzednio 5,1%;

6. Podstawowa stopa procentowa kredytów PBoC (marzec): wartość 3,60%; prognoza 3,60%; poprzednio 3,60%.

Rynek walutowy

W tym tygodniu euro (EUR) umocniło się w stosunku do złotówki (PLN), powoli wracając do poziomów w okolicach 4,20. Cena euro oscylowała w przedziale 4,1751 – 4,2060.

P9wJOAEn4AScgBNwAk7ACTgBJ+AEnIAT8OCEy4ATcAJOwAk4ASfgBJyAE3ACTsAJOAEn0CgBD040it8f7gScgBNwAk7ACTgBJ+AEnIATcAJOwAl4cMJlwAk4ASfgBJyAE3ACTsAJOAEn4AScgBNolIAHJxrF7w93Ak7ACTgBJ+AEnIATcAJOwAk4ASfgBP4fOfIouWs5zKQAAAAASUVORK5CYII=

Dolar (USD) umocnił się w stosunku do złotówki (PLN). Cena oscylowała w przedziale 3,8154 – 3,8851.

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT rosła urosła o 2,14% i oscylowała w przedziale 69,93 – 72,47 USD/baryłka.

CB8Y11VGxDAAAAAASUVORK5CYII=

Cena złota wzrosła o 1,16%, osiągając kolejne szczyty i oscylowała w przedziale 2993,60 – 3028,20 USD/uncja.

UWSrRkfe6XYAAAAASUVORK5CYII=

Giełda Papierów Wartościowych

W tym tygodniu kolejne wzrosty i kolejne szczyty na GPW. Cena indeksu WIG wzrosła o 0,67% i oscylowała w przedziale 91 664 – 97 292.

eLFdddZXcddddzfshjfj21o34LHuUETACRsAIGAEjYASMgBEwAkbACBiBiiawZMkSufXWW2XBggWyY8cOGTRokJxxxhkycOBAadGiRaPEnedmMpmCz5o7d67ccMMNcs4558jIkSMLXlcqAf8fmf54owgOA5wAAAAASUVORK5CYII=

Kryptowaluty

Cena Bitcoina (BTC) wzrosła w tym tygodniu o 0,50% i oscylowała w przedziale 315 444– 336 401 złotych.

D+eXIDI+gldUwAAAABJRU5ErkJggg==

Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia

Szczyty złota i GPW: W trzecim tygodniu marca świat był świadkiem globalnego rekordu ceny złota. Złoto pokonało granicę 3000 dolarów za uncję, a następnie kontynuowało wzrost w okolice 3050 dolarów, by później nieco skorygować ten ruch. W połowie piątku kontrakty na złoto wciąż były wyceniane wyraźnie powyżej 3030 dol. za uncję, a niektóre prognozy przewidują dalszy wzrost w kierunku 3500 dolarów. Równocześnie, polski rynek akcji również zanotował historyczny sukces. Indeks WIG osiągnął swój rekordowy poziom, zbliżając się do 99 600 punktów w środę. Pomimo późniejszej korekty i spadków w czwartek i pierwszej połowie piątku, poprzeczka 100 tysięcy punktów wciąż jest blisko, a szanse na jej pokonanie w najbliższym czasie pozostają realne.

Decyzje w sprawie stóp procentowych: W minionym tygodniu banki centralne podjęły zróżnicowane decyzje dotyczące stóp procentowych. Rezerwa Federalna (Fed) zdecydowała się na utrzymanie stóp procentowych na dotychczasowym poziomie, który wynosi 4,25-4,50%. Podobnie postąpił Bank Anglii, który również pozostawił swoje stopy procentowe bez zmian na poziomie 4,50%. Z kolei Szwajcarski Bank Narodowy obniżył stopy procentowe o 25 punktów bazowych do 0,25%.

Kontynuacja rozmów USA i Ukrainy: W niedzielę 23 marca w Rijadzie rozpoczęła się kolejna runda rozmów ukraińsko-amerykańskich. Głównym celem spotkania jest dyskusja o rozejmie w wojnie Rosji przeciwko Ukrainie, a wśród kluczowych tematów znajdują się kwestie bezpieczeństwa oraz ochrona obiektów energetycznych i infrastruktury krytycznej. Ukraińska delegacja składa się z ekspertów ds. energii oraz przedstawicieli wojska z komponentów morskiego i powietrznego. Władze w Kijowie oczekują porozumienia w sprawie częściowego rozejmu dotyczącego obiektów energetycznych, infrastruktury cywilnej i zapewnienia swobodnej żeglugi na Morzu Czarnym.

Propozycje zmian Brzoski: Rafał Brzoska, Pełnomocnik Przedsiębiorców ds. Deregulacji, zaprezentował propozycje zmian w prawie mające na celu ułatwienie życia przedsiębiorcom i obywatelom. Jego zespół planuje przygotować 300 propozycji w ciągu 100 dni, z których większość będzie wymagała zmian ustawowych. Wśród dotychczasowych propozycji znajdują się uproszczenia w przepisach i raportowaniu, krótsze terminy zwrotu VAT oraz wprowadzenie instytucji "milczącego załatwienia sprawy". Brzoska podkreśla, że inicjatywa skupia się na potrzebach mikrofirm, małych i średnich przedsiębiorstw oraz obywateli, unikając wrzutek lobbystycznych dużego biznesu.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika