Market Summary by AFORTI: US GDP Growth and Oil Price Reductions

2 September 2024

Macroeconomic Situation

Europe

· Eurozone: Final CPI inflation for August 2024 was in line with expectations, which did not significantly affect financial markets. Core CPI: actual 0.3% m/m; previously -0.2% m/m;

o CPI inflation in Germany: below expectations. Inflation preliminary for July at 1.9% y/y. 2.1% y/y was expected, while the previous figure was 2.3% y/y.

o German GDP: Germany's economy expanded 0.3% y/y in the second quarter, in line with preliminary estimates.

o IFO Business Sentiment Index in Germany: slightly above expectations. Value: 86.6; forecast: 86; previous: 87.

o French CPI inflation: slightly above expectations. France's CPI: actual 1.9% y/y; forecast 1.8% y/y; previously 2.3% y/y.

o GDP in France (Q2): forecast 1.1% y/y; previously 1.1% y/y.

o Spain's CPI inflation: falls harder than expected, to 2.2% y/y on expectations of 2.4% y/y and previous 2.8% y/y.

· Poland: Poland's GDP grew in line with expectations, suggesting stability in the economy. Inflation for August was marginally above forecasts, which may influence Monetary Policy Council decisions.

o Poland's GDP: for Q2: 3.2 y/y (expected: 3.2% y/y; previous: 2.0% y/y).

o Poland's CPI inflation: rises to 4.3% y/y, from 4.2% y/y in July.

USA

GDP: The U.S. economy posted higher-than-expected GDP growth in the second quarter of 2024, indicating a strong economy. US GDP growth for Q2 2024: value: +3%; forecast: +2.8%; previously: +1,4%
The Conference Board's consumer sentiment index was above expectations, which may suggest strong consumption in the coming months. US CB Consumer Confidence: 103.3; forecast 100.7; previous value: 100.3 (for August)
Durable Goods Orders: The reading was above expectations, which could signal an increase in investment in the economy. June change: 9.9%; forecast: 5%; previous value: -6,7%

Foreign Exchange Market

The zloty in the period from August 26 to 30 remained stable against the EUR and weakened against the USD. The EUR/PLN exchange rate on a weekly basis oscillated in the range of 4.2803 - 4.2798, recording volatility reaching almost 4.2938, and the USD/PLN in the range of 3.8284-3.8644.

g9yycb0IfktNgAAAABJRU5ErkJggg==

Oil and Gold Market

Brent crude oil prices from August 26 to 30 remained in the USD 78.53-76.98 per barrel range, indicating a market decline, although during the week the market showed high volatility after OPEC's announcement that the cartel is considering carrying out, a gradual plan to increase oil production from October. In response to the announcement, crude oil lost heavily in value. Gold prices fell slightly from USD 2547.25 to USD 2535.10 per ounce, although the market showed volatility during the week and posted gains to nearly 2563.10 per ounce.

KAAAAAElFTkSuQmCC ahrRuBnzLFwAAAABJRU5ErkJggg==

Stock Exchange

The WIG rose some 468 points between August 26 and 30, ending the session at 84,868 points with a weekly turnover of 6,229,811,732. It was a week of light volatility on the WSE albeit with higher turnover than the last holiday weeks.

w+utMU3++HiHgAAAABJRU5ErkJggg==

Summary

The week of August 26 - 30, 2024 brought important data from global economies. In Europe, inflation in Germany and Spain indicates declining price pressures, which may influence ECB decisions. In the U.S., better-than-expected GDP and fixed-asset orders data indicate a strong economy, which could reduce pressure for further interest rate cuts by the Fed. The oil market reacted with declines to the OPEC news, while gold held steady, reflecting expectations for further central bank decisions. With the start of a new month comes the release of key macro data from the US - the NFP report for August. In addition, in the coming days investors will also learn about the Bank of Canada's decision on interest rates and data from the German economy. In turn, NBP President Adam Glapinski will return to assess the current economic situation in Poland at a press conference. This will follow the MPC's decision, which will be announced mid-week after the holiday break.

Treasury Department

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika