Market Summary by AFORTI: EU Budget, Changes in Germany, and the Boom of the Indian Stock Market

18 November 2024

Macroeconomic situation

Poland:

1. Independence Day.

2. Current account balance (million EUR): value -1434; forecast -1500; previously -2827;

3. Treasury Securities (TS) sale tender;

4. GDP (%;y/y); Q3: value 2.7; forecast 2.9; previously 3.2;

5. CPI inflation (consumer price index;%;y/y; Oct): value 5.0; forecast 5.0; previously 4.9;

6. CPI inflation (consumer price index;%;m/m; October): value 0.3; forecast 0.3; previously 0.1;

Eurozone:

1. GDP (%;Q/Q; Q3): value 0.4; forecast 0.4; previously 0.4;

2. GDP (%;y/y; 3Q): value 0.9; forecast 0.9; previously 0.9;

3. Speech by ECB President C. Lagarde

Germany:

1. Harmonised index of consumer prices (m/m; Oct): value 0.4%; forecast 0.4%; previously 0.4%;

2. Harmonised index of consumer prices (y/y; October): value 2.4%; forecast 2.4%; previously 2.4%;

United Kingdom:

1. Change in employment (thousands; Sep): value 219; previously 393;

2. unemployment rate (%; Sep): value 4.3; forecast 4.1; previously 4.0;

3. GDP (%;Q/Q; Q3): value 0.1; forecast 0.2; previously 0.5;

4. GDP (%;y/y; 3Q): value 1.0; forecast 1.0; previously 0.7;

USA:

1. CPI inflation (consumer price index;%;y/y; October): value 2.6; forecast 2.6; previous 2.4;

2. CPI inflation (consumer price index;%;m/m; October): value 0.2; forecast 0.2; previously 0.2;

3. CPI inflation (consumer price index excluding Food and Energy;%;y/y; Oct): value 3.3; forecast 3.3; previously 3.3;

4. CPI inflation (consumer price index excluding Food & Energy;%;m/m; Oct): value 0.3; forecast 0.3; previously 0.3;

5. PPI inflation excluding Food and Energy (%;y/y; Oct); value 3.1; forecast 3.0; previously 2.9;

6. Speech by Fed chairman J. Powell.

7. Retail sales (%;m/m; Oct); value 0.4; forecast 0.3; previous 0.8;

Foreign exchange market

The EUR/PLN exchange rate was virtually unchanged at the end of the week (0.12% strengthening of the Polish zloty), but oscillated between 4.3163 and 4.3657.

EGAAAAAAAAAADQIL6cGok3AAAAAAAAAACABvHl1Ei8AQAAAAAAAAAANIgvp0biDQAAAAAAAAAAoEEqc2p7zf8Hc8G7wl6y05gAAAAASUVORK5CYII=

In contrast, the Polish zloty (PLN) weakened by 1.5% against the US dollar (USD) and oscillated between 4.0374 and 4.1358.

Oil and gold market

The price of BRENT crude oil fell 3.96% to 71.04 (USD/barrel) and oscillated between 70.78 and 74.06 (USD/barrel).

H6epA4KC83nvAAAAAElFTkSuQmCC

The gold price lost almost 5% (4.61% to be precise) and oscillated between 2 543.45 and 2 692.15 (USD/ounce).

Tkul5X2vWK8AAAAASUVORK5CYII=

Stock Exchange

The WIG fell 3.55% to 79,331 on 12-15 November and oscillated between 79,261 and 82,119.

pXYeO13jtxZLI+OZQyPnaezZA8fQyNCcbmlkqA+mSCPza2SoD8acV41YvXJ+LY0Icci5nmwTQgghhBBCCCGEEGJJNNkmhBBCCCGEEEIIIcRMaLJNCCGEEEIIIYQQQoiZ0GSbEEIIIYQQQgghhBAzock2IYQQQgghhBBCCCFmYbf7D1FKrxHZDgUwAAAAAElFTkSuQmCC

Summary

On Saturday 16 November 2024, an agreement was reached on the 2025 budget (EU Member States and European Parliament). It was agreed that €199.4 billion would be in commitments and €155.2 billion in total payments.

The echoes after the break-up of the ruling coalition in Germany are not silent. After Olaf Scholz sacked the finance minister. Germany has, in part, an absurd yet constitutional ‘debt brake’, which prevents a deepening of the deficit, but this forces accountability on those in power.

In India, by contrast, the stock market is booming (up 80% in 5 years). The number of households owning shares has increased from 7% to 20% in 5 years. However, on derivatives (this year) as many as 91% reported a loss (individual investors). The derivatives trading boom has resulted in India accounting for 80% of global trading. In terms of IPOs, it is noteworthy to note as many as 258 IPOs, accounting for 30% of the global market (12% of capital gains in global markets).

Sanctions imposed on Russia on the subject of Arctic LNG (liquid natural gas) are working. Much on this topic will depend on the new US President, who won the election in a non-continuous presidency for the first time since 1892, when Grover Cleveland did so. Also worth mentioning is the issue of the 12 million immigrants facing deportation. Donald Trump's next term will begin on 20 January 2025.

TREASURY DEPARTMENT

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika