Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Nowe informacje o cłach z USA, wybory prezydenckie, stopy procentowe.
Miniony tydzień na rynkach finansowych i w gospodarce obfitował w szereg istotnych wydarzeń. Tydzień rozpoczął się i zakończył tematem ceł a złotówka pozostawała pod wpływem niepewności inwestorów ze względu na wybory prezydenckie. Opublikowano też wiele istotnych danych makroekonomicznych z Polski i ze świata.
Wskaźniki ekonomiczne
Polska
1. PKB k/k (I kw.): wartość: 0,4%; prognoza: 0,4%; poprzednio: -0,1%
2. PKB r/r (I kw.): wartość: 2,0%; prognoza: 2,0%; poprzednio: 1,0%
3. Stopa bezrobocia (kwi): wartość: 5,1%; prognoza: 5,1%; poprzednio: 5,3%
4. Wskaźnik CPI r/r (maj): wartość: 2,5%; prognoza: 2,5%; poprzednio: 2,4%
5. Wskaźnik CPI m/m (maj): wartość: 0,1%; prognoza: 0,3%; poprzednio: 1,1%
6. Wskaźnik PMI dla przemysłu (maj): wartość: 45,0; prognoza: 45,9; poprzednio: 45,9
7. Produkcja przemysłowa r/r (kwi): wartość: -1,6%; prognoza: -1,3%; poprzednio: 6,0%
8. Sprzedaż detaliczna r/r (kwi): wartość: 4,1%; prognoza: 5,3%; poprzednio: 6,1%
9. Ceny produkcji PPI r/r (kwi): wartość: -8,6%; prognoza: -8,5%; poprzednio: -10,0%
Strefa Euro
1. Wskaźnik CPI r/r (maj): wartość: 2,6%; prognoza: 2,5%; poprzednio: 2,4%
2. Bazowy CPI r/r (maj): wartość: 2,9%; prognoza: 2,7%; poprzednio: 2,7%
3. Stopa bezrobocia (kwi): wartość: 6,4%; prognoza: 6,5%; poprzednio: 6,5%
4. PKB r/r (I kw.): wartość: 0,4%; prognoza: 0,4%; poprzednio: 0,1%
5. PKB k/k (I kw.): wartość: 0,3%; prognoza: 0,3%; poprzednio: -0,1%
6. Wskaźnik PMI dla przemysłu (maj): wartość: 47,3; prognoza: 47,4; poprzednio: 45,7
Niemcy
1. Wskaźnik CPI r/r (maj): wartość: 2,4%; prognoza: 2,4%; poprzednio: 2,2%
2. Wskaźnik CPI m/m (maj): wartość: 0,1%; prognoza: 0,2%; poprzednio: 0,5%
3. Wskaźnik PMI dla przemysłu (maj): wartość: 45,4; prognoza: 43,4; poprzednio: 42,5
4. Sprzedaż detaliczna r/r (kwi): wartość: 0,6%; prognoza: 0,1%; poprzednio: -2,7%
5. PKB r/r (I kw.): wartość: 0,2%; prognoza: 0,2%; poprzednio: -0,2%
6. PKB k/k (I kw.): wartość: 0,2%; prognoza: 0,2%; poprzednio: -0,5%
Francja
1. Wskaźnik CPI r/r (maj): wartość: 2,2%; prognoza: 2,2%; poprzednio: 2,2%
2. Wskaźnik CPI m/m (maj): wartość: 0,1%; prognoza: 0,2%; poprzednio: 0,5%
3. PKB r/r (I kw.): wartość: 1,1%; prognoza: 1,1%; poprzednio: 0,7%
4. PKB k/k (I kw.): wartość: 0,2%; prognoza: 0,2%; poprzednio: 0,2%
5. Wskaźnik PMI dla przemysłu (maj): wartość: 46,4; prognoza: 46,7; poprzednio: 45,3
Wielka Brytania
1. Wskaźnik CPI r/r (kwi): wartość: 2,3%; prognoza: 2,1%; poprzednio: 3,2%
2. Bazowy CPI r/r (kwi): wartość: 3,9%; prognoza: 3,6%; poprzednio: 4,2%
3. Sprzedaż detaliczna m/m (kwi): wartość: -2,3%; prognoza: -0,4%; poprzednio: 0,2%
4. Wskaźnik PMI dla przemysłu (maj): wartość: 51,3; prognoza: 51,3; poprzednio: 49,1
5. Stopa bezrobocia (mar): wartość: 4,3%; prognoza: 4,3%; poprzednio: 4,2%
USA
1. PKB roczny (I kw., wst.): wartość: 1,3%; prognoza: 1,3%; poprzednio: 3,4%
2. Ceny PCE r/r (kwi): wartość: 2,7%; prognoza: 2,7%; poprzednio: 2,7%
3. Bazowy PCE r/r (kwi): wartość: 2,8%; prognoza: 2,8%; poprzednio: 2,8%
4. CPI r/r (kwi): wartość: 3,4%; prognoza: 3,4%; poprzednio: 3,5%
5. Bazowy CPI r/r (kwi): wartość: 3,6%; prognoza: 3,6%; poprzednio: 3,8%
6. Stopa bezrobocia (kwi): wartość: 3,9%; prognoza: 3,8%; poprzednio: 3,8%
7. Sprzedaż detaliczna m/m (kwi): wartość: 0,0%; prognoza: 0,4%; poprzednio: 0,6%
8. Produkcja przemysłowa m/m (kwi): wartość: 0,0%; prognoza: 0,1%; poprzednio: 0,1%
9. Wskaźnik PMI dla przemysłu (maj): wartość: 50,9; prognoza: 50,9; poprzednio: 50,0
10. Wydatki osobiste m/m (kwi): wartość: 0,2%; prognoza: 0,3%; poprzednio: 0,7%
Chiny
1. PKB r/r (I kw.): wartość: 5,3%; prognoza: 5,0%; poprzednio: 5,2%
2. Produkcja przemysłowa r/r (kwi): wartość: 6,7%; prognoza: 5,5%; poprzednio: 4,5%
3. Sprzedaż detaliczna r/r (kwi): wartość: 2,3%; prognoza: 3,8%; poprzednio: 3,1%
4. Stopa bezrobocia (kwiecień): wartość: 5,0%; prognoza: 5,1%; poprzednio: 5,2%
5. Wskaźnik PMI dla przemysłu (maj): wartość: 49,5; prognoza: 50,5; poprzednio: 50,4
6. Wskaźnik PMI Caixin dla przemysłu (maj): wartość: 51,7; prognoza: 51,5; poprzednio: 51,4
Rynek walutowy
W tym tygodniu euro (EUR) po dużych fluktuacjach utrzymało wartość. Cena euro oscylowała w przedziale 4,2328 – 4,2525.
Podobnie dolar (USD) utrzymał wartość po dużej zmienności. Cena dolara oscylowała w przedziale 3,7224 – 3,7782.
Rynek ropy i złota
Cena ropy BRENT spadła o 3,60%, i oscylowała w przedziale 62,18 – 65,43 USD/baryłka.
Cena złota spadła o 1,30% i oscylowała w przedziale 3269,62 – 3383,00 USD/uncja.
Giełda Papierów Wartościowych
Wycena indeksu WIG wzrosła o 1,55% i oscylowała w przedziale 99 926 – 104 468.
Kryptowaluty
Cena Bitcoina (BTC) spadła o 3,57%, oscylowała w przedziale 388 750 – 409 999 złotych.
Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia
Groźby celne Trumpa i spotkanie z von der Leyen: Tuż przed poprzednim weekendem Donald Trump powrócił do grożenia cłami, sugerując nałożenie 50% taryf na towary z UE od 1 czerwca. Zagroził także 25% cłami na produkty Apple'a, jeśli nie będą one produkowane w Stanach Zjednoczonych. Jednak już w poniedziałek, przed otwarciem europejskich rynków, Trump ogłosił, że po rozmowie z Ursulą von der Leyen wstrzymuje realizację swojego najnowszego pomysłu do 9 lipca. Zawieszenie to ma na celu danie obu stronom czasu na negocjacje.
Wydarzenia z cłami i sądami w USA: W ubiegłym tygodniu amerykański federalny Sąd Handlu Międzynarodowego zablokował nałożone przez Donalda Trumpa globalne cła wzajemne oraz osobne cła na Meksyk i Kanadę. Sąd uznał, że wprowadzając zakrojone na dużą skalę taryfy, prezydent USA nadużył swoich uprawnień. Decyzja sądu nie objęła ceł nałożonych na innych podstawach, takich jak taryfy na stal i aluminium. Administracja Trumpa zareagowała natychmiast, zapowiadając apelację, a sąd apelacyjny po dobie zawiesił decyzję o blokadzie taryf.
Nieoczekiwany wzrost sprzedaży: W kwietniu sprzedaż detaliczna w Polsce zanotowała zdecydowane odbicie, przekraczając oczekiwania rynkowe. Wzrost w ujęciu realnym wyniósł 7,6% r/r, podczas gdy konsensus prognoz zakładał 3,4%. Tak silne dane zaskoczyły rynek, zwłaszcza w kontekście dwóch poprzednich, słabszych odczytów – z których ostatni wskazywał na spadek sprzedaży o 0,3% r/r. Wyniki te mogą sygnalizować ożywienie konsumpcji krajowej, choć potrzebna będzie dalsza obserwacja, aby potwierdzić trwałość tego trendu.
Wybory prezydenckie w Polsce: W niedzielę, 1 czerwca, w Polsce odbyła się druga tura wyborów prezydenckich. Ostatecznie, z niewielką przewagą nad Rafałem Trzaskowskim, wyborcy wybrali na prezydenta Karola Nawrockiego. Wczorajsze głosowanie odnotowało rekordową frekwencję, wynoszącą niemal 72 procent. Po potwierdzeniu ważności wyborów przez Sąd Najwyższy, 6 sierpnia nastąpi zaprzysiężenie nowego prezydenta Rzeczypospolitej Polskiej.
Wydarzenia warte uwagi w tym tygodniu
Reakcja złotego na wynik wyborów: Wycena polskiego złotego może mocno się zmieniać w najbliższych dniach. Choć wybory prezydenckie zazwyczaj nie wpływały znacząco na naszą walutę, analitycy już przed pierwszą turą przewidywali odmienną sytuację, wskazując na różne podejścia kandydatów do Unii Europejskiej. Wynik wyborów może osłabić złotówkę, ponieważ inwestorzy mogą podchodzić ostrożniej do inwestycji w polską gospodarkę, wyczekując zaprzysiężenia i pierwszych decyzji nowego prezydenta.
Stopa procentowa w Polsce: W środę spodziewana jest publikacja decyzji Rady Polityki Pieniężnej dotyczącej stóp procentowych. Należy pamiętać, że zarówno poprzednie dwie decyzje, jak i następujące po nich konferencje prezesa Narodowego Banku Polskiego, Adama Glapińskiego, znacząco wpływały na wycenę polskiego złotego. Przykładowo, kwietniowa zapowiedź obniżek stóp spowodowała osłabienie złotego o około 7 groszy wobec euro i 10 groszy wobec dolara. Z kolei majowe oświadczenie o powolnym procesie obniżania stóp umocniło złotówkę w relacji do wszystkich głównych walut. Z tego względu warto uważnie obserwować nadchodzącą decyzję oraz konferencję.
DEPARTEMENT SKARBU
AFORTI.BIZ