Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Awaria Microsoftu i Rezygnacja Joe Bidena z ubiegania się w Centrum Uwag

Sytuacja Makroekonomiczna

Trzeci tydzień lipca przyniósł szereg istotnych wydarzeń, które miały wpływ na globalne rynki kapitałowe i finansowe. Dane dotyczące inflacji, stóp procentowych oraz wskaźników gospodarczych z największych gospodarek świata były kluczowe dla inwestorów. Najważniejsze jednak to globalna awaria firmy Microsoft oraz pogłoski o rezygnacji Joe Bidena z ubiegania się o reelekcję w jesiennych wyborach w USA potwierdzone niedzielną rezygnacją.

Europa

• Inflacja w strefie euro: Inflacja w strefie euro utrzymuje się powyżej celu inflacyjnego, co może wpływać na przyszłe decyzje Europejskiego Banku Centralnego (EBC) dotyczące polityki monetarnej. Zgodnie z przewidywaniami inflacja dalej utrzymuje się lekko powyżej celu inflacyjnego (wynoszącego 2%), a w ujęciu m/m ceny wzrosły o 0,2%, co także było zgodne z przewidywaniami. Inflacja CPI w strefie euro wartość za czerwiec 2,5%

• Wielka Brytania: Inflacja w Wielkiej Brytanii przekroczyła oczekiwania, co może wywierać dodatkową presję na Bank Anglii w kontekście polityki stóp procentowych. Zarówno ogólny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) utrzymał niezmienną dynamikę w ujęciu r/r co w maju (+2%), jak i inflacja bazowa utrzymała się na tym samym poziomie co w maju (+3,5% r/r). 

• Polska: Finalny raport CPI z Polski był zgodny z pierwszym odczytem, co nie przyniosło większych niespodzianek. Inflacja bazowa w Polsce okazała się poniżej oczekiwań, co może łagodzić presję na Narodowy Bank Polski (NBP) w kontekście podwyżek stóp procentowych.

• EBC: EBC pozostawił stopy procentowe na niezmienionym poziomie, co wskazuje na ostrożne podejście do polityki monetarnej w obliczu obecnych danych gospodarczych.

USA

• FED: Wrześniowa obniżka stóp procentowych przez FED wydaje się przesądzona, biorąc pod uwagę najnowsze dane inflacyjne oraz komentarze przedstawicieli banku centralnego.

• Sprzedaż detaliczna w USA: Dane o sprzedaży detalicznej w USA okazały się powyżej oczekiwań, co wskazuje na silną konsumpcję i może wpływać na decyzje FED dotyczące przyszłych kroków w polityce monetarnej.

• Jerome Powell: Przemówienie Jerome'a Powella zasugerowało, że twarde lądowanie amerykańskiej gospodarki jest mało prawdopodobnym scenariuszem, co może dodawać pewności inwestorom co do stabilności ekonomicznej USA.

• Awaria Microsoft: Awaria usług sieciowych Microsoftu zakłóciła działanie wielu sektorów gospodarki, co wpłynęło na krótkoterminową zmienność na rynkach technologicznych.

• Rezygnacja Bidena: Rezygnacja Joe Bidena z wyścigu prezydenckiego spowodowała reakcję rynków, w tym wzrost cen Bitcoina, co wskazuje na rosnące zainteresowanie inwestorów aktywami cyfrowymi.

Rynek Walutowy

Złotówka w okresie od 15 do 19 lipca osłabiła się. Kurs EUR/PLN oscylował w przedziale 4,25-4,29, dochodząc momentami do poziomu 4,30, a USD/PLN w zakresie 3,89-3,94.

Rynek Ropy i Złota

Ceny ropy Brent w dniach 15-19 lipca utrzymywały się w przedziale USD 85,27-83,06 za baryłkę, co wskazuje na spadek rynku. Ceny złota nieznacznie spadły od poziomu USD 2,415 do poziomu 2,405 za uncję.

Giełda Papierów Wartościowych

WIG w dniach 15-19 lipca zanotował spadek o około 2700 punktów, kończąc sesję na poziomie 85 852 punkty przy obrotach tygodniowych na poziomie 6 026 395 378. Inwestorzy nadal monitorują sytuację makroekonomiczną oraz decyzje banków centralnych, które mogą wpłynąć na dalsze ruchy indeksu. Był to tydzień spadków na GPW.

Podsumowanie

Trzeci tydzień lipca 2024 roku przyniósł mieszane sygnały z głównych gospodarek świata. Stabilizacja inflacji w strefie euro i Wielkiej Brytanii kontrastowała z solidnymi danymi sprzedaży detalicznej w USA. Polityka monetarna pozostaje ostrożna, zarówno w Europie, jak i w USA, co wskazuje na długoterminowe podejście do stabilizacji gospodarczej.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ