Aforti Exchange

Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Złoty pod presją, wzrost cen surowców i optymizm na rynku kryptowalut.

25 listopada 2024

Sytuacja makroekonomiczna

Polska:

1. Inflacja bazowa (%;r/r): wartość 4,1; prognoza 4,2; poprzednio 4,3;

2. Przetarg sprzedaży Skarbowych Papierów Wartościowych (SPW);

3. Produkcja budowlano-montażowa (%;r/r; Paź): wartość -9,6; prognoza -6,8; poprzednio -9,0;

Strefa euro:

1. Spotkanie G20;

2. Wystąpienia publiczne prezeski EBC – C.Lagarde

3. Kompozyt PMI (wstępne; pkt; Lis): wartość 48,1; prognoza 50; poprzednio 50; 

4. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Lis): wartość 45,2; prognoza 46; poprzednio 46;

5. PMI dla usług (wstępne; pkt; Lis): wartość 49,2; prognoza 51,8; poprzednio 51,6;

Niemcy:

1. Inflacja PPI (%;r/r; Paź): wartość -1.1; prognoza -1,1; poprzednio -1,4;

2. PKB (finalne; %;r/r;3Q): wartość 0,1; prognoza 0,2; poprzednio 0,3;

3. Kompozyt PMI (wstępne; pkt; Lis): wartość 47,3; prognoza 48,6; poprzednio 48,6; 

4. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Lis): wartość 43,2; prognoza 43; poprzednio 43;

5. PMI dla usług (wstępne; pkt; Lis): wartość 49,4; prognoza 51,7; poprzednio 51,6;

Wielka Brytania:

1. Inflacja CPI (%;m/m; Paź): wartość 0,6; prognoza 0,5; poprzednio 0;

2. Inflacja CPI (%;r/r; Paź): wartość 2,3; prognoza 2,2; poprzednio 1,7;

3. Inflacja bazowa CPI (%;r/r; Paź): wartość 3,3; prognoza 3,1; poprzednio 3,2;

4. Sprzedaż detaliczna (%;m/m; Paź): wartość -0,7; prognoza -0,3; poprzednio 0,1;

5. Kompozyt PMI (wstępne; pkt; Lis): wartość 49,9; prognoza 51,8; poprzednio 51,8; 

6. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Lis): wartość 48,6; prognoza 49,9; poprzednio 49,9;

7. PMI dla usług (wstępne; pkt; Lis): wartość 50; prognoza 52,1; poprzednio 52;

USA:

1. Kompozyt PMI (wstępne; pkt; Lis): wartość 55,3; poprzednio 54,1; 

2. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Lis): wartość 48,8; prognoza 48,8; poprzednio 48,5;

3. PMI dla usług (wstępne; pkt; Lis): wartość 57; prognoza 55,3; poprzednio 55;


Rynek walutowy

Polski złoty (PLN) osłabił się w stosunku do euro (EUR) o 0,37% i oscylował w przedziale 4,3124-4,3496.

 w8eFmA4m6hXHwAAAABJRU5ErkJggg==

Natomiast dolar (USD) umocnił się w stosunku do polskiego złotego (PLN) o 1,42% i oscylował w przedziale 4,0662-4,2015.

 ESAPesQCHAAAAAAAAAAAQKtgAQ4AAAAAAAAAACBHWIADAAAAAAAAAADIERbgAAAAAAAAAAAAcoQFOAAAAAAAAAAAgBxhAQ4AAAAAAAAAACBHWIADAAAAAAAAAADIERbgAAAAAAAAAAAAcoQFOAAAAAAAAAAAgBxhAQ4AAAAAAAAAACBHWIADAAAAAAAAAADIERbgAAAAAAAAAAAAcoQFOAAAAAAAAAAAgBxhAQ4AAAAAAAAAACBHWIADAAAAAAAAAADIERbgAAAAAAAAAAAAcoQFOAAAAAAAAAAAgBxhAQ4AAAAAAAAAACBHWIADAAAAAAAAAADIERbgAAAAAAAAAAAAcoQFOAAAAAAAAAAAgBxhAQ4AAAAAAAAAACBHWIADAAAAAAAAAADIERbgAAAAAAAAAAAAcuSI7du3GwRBEARBEARBEARBEARB8pDt5v8DBDFLG0Iy0HEAAAAASUVORK5CYII=

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT wzrosła w tym tygodniu o 5,7% i oscylowała w przedziale 70,77-75,39 USD/baryłka.

j8Uxl29A+On0QAAAABJRU5ErkJggg==

Cena złota wzrosła o 5,86% i oscylowała w przedziale 2 572,45-2 718,05.

 PBHMOnMX2UgAAAABJRU5ErkJggg==


Giełda Papierów Wartościowych

Indeks WIG w skali tygodnia w zasadzie nie uległ zmianie (wzrost o 0,2%) i oscylował w przedziale 75 858-79 993.

 IaObysAAAAABJRU5ErkJggg==


Podsumowanie

         Na przełomie października i listopada bitcoin zyskał na wartości ponad 50% (z poziomu 63 305USD do poziomu 99 073USD). Natomiast Dogecoin (promowany przez Elona Muska) wzrósł o 140% od dnia wyborów. Po raz pierwszy (12 listopada) globalny rynek kryptowalut osiągnął wartość 3 bilionów dolarów. Jeszcze w 2021 roku Donald Trump nazwał bitcona „przekrętem wobec dolara”. 

Na rynkach powiało optymizmem w momencie wyboru Trumpa, tzw. indeks strachu (volatility index, VIX) drastycznie spadł. W tym miejscu należy przypomnieć, że Trump za najgorszy błąd („worst mistake”) pierwszej kadencji uznał wybór Jerome’a Powella na prezesa FED. Jednak warto pamiętać, że historycznie współpraca z FED opłaca się rządzącym. Czy FED utrzyma dłużej wysokie stopy procentowe?

Donald Trump zagroził cłami i taryfami nie tylko na chińskie produkty, ale również między innymi dla dóbr z Meksyku na poziomie 25% (dla samochodów nawet wyższymi). Natomiast nowe cła mogą zmniejszyć w Europie PKB o 0,5%. 

Meksyk dotknie też znacząco problem deportacji (bardziej niż inne duże gospodarki).

11 listopada rozpoczął się szczyt klimatyczny COP29 (trwał do 22 listopada) z podtytułem NCQG („new collective quantified goal”). NCQG miało oznaczać zastąpienie długo istniejącego celu 100 mld dolarów rocznie na finansowanie klimatyczne. Szczyt odbywa się trochę w cieniu wyborów w USA, gdzie prezydent elekt jest klimatycznym sceptykiem. Szczyt nakreślił trzy zasadnicze potrzeby: finansowanie publiczne, kompensacje dla krajów najuboższych i tzw. fundusze adaptacyjne w celu radzenia sobie z globalnym  ociepleniem klimatu. Klimatyczne inwestycje w krajach rozwijających się (z wyłączeniem Chin) wymagają trzykrotnego zwiększenia do poziomu 900 mld dolarów, żeby powstrzymać wzrost globalnej temperatury o nie więcej niż 2 stopnie Celsjusza w stosunku do okresu przedindustrialnego. Bank Światowy podwoił gwarancje pożyczek do 2030 roku. Natomiast regionalne banki rozwoju dostarczają ubezpieczeń na tzw. zielone projekty i łagodzą programy spłaty. Na drugi cel, czyli kompensacje potrzeba 300 mld dolarów do 2030 roku. Wszystko ma też służyć temu by zapobiec kolejnej fali imigracji. Mało prawdopodobne, że Chiny staną się bardziej hojne bez większych wpływów. Tak samo prawdopodobne jest to, że USA porzuci prawo weto w przypadku instytucjonalnych decyzji.

Zbigniew Lazar

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

×Przepraszamy. Państwa przeglądarka CommonCrawl 2.0 nie spełnia minimalnych wymagań naszej platformy. Prosimy zaktualizować przeglądarkę!