Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Złoty pod presją, wzrost cen surowców i optymizm na rynku kryptowalut.

25 listopada 2024

Sytuacja makroekonomiczna

Polska:

1. Inflacja bazowa (%;r/r): wartość 4,1; prognoza 4,2; poprzednio 4,3;

2. Przetarg sprzedaży Skarbowych Papierów Wartościowych (SPW);

3. Produkcja budowlano-montażowa (%;r/r; Paź): wartość -9,6; prognoza -6,8; poprzednio -9,0;

Strefa euro:

1. Spotkanie G20;

2. Wystąpienia publiczne prezeski EBC – C.Lagarde

3. Kompozyt PMI (wstępne; pkt; Lis): wartość 48,1; prognoza 50; poprzednio 50;

4. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Lis): wartość 45,2; prognoza 46; poprzednio 46;

5. PMI dla usług (wstępne; pkt; Lis): wartość 49,2; prognoza 51,8; poprzednio 51,6;

Niemcy:

1. Inflacja PPI (%;r/r; Paź): wartość -1.1; prognoza -1,1; poprzednio -1,4;

2. PKB (finalne; %;r/r;3Q): wartość 0,1; prognoza 0,2; poprzednio 0,3;

3. Kompozyt PMI (wstępne; pkt; Lis): wartość 47,3; prognoza 48,6; poprzednio 48,6;

4. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Lis): wartość 43,2; prognoza 43; poprzednio 43;

5. PMI dla usług (wstępne; pkt; Lis): wartość 49,4; prognoza 51,7; poprzednio 51,6;

Wielka Brytania:

1. Inflacja CPI (%;m/m; Paź): wartość 0,6; prognoza 0,5; poprzednio 0;

2. Inflacja CPI (%;r/r; Paź): wartość 2,3; prognoza 2,2; poprzednio 1,7;

3. Inflacja bazowa CPI (%;r/r; Paź): wartość 3,3; prognoza 3,1; poprzednio 3,2;

4. Sprzedaż detaliczna (%;m/m; Paź): wartość -0,7; prognoza -0,3; poprzednio 0,1;

5. Kompozyt PMI (wstępne; pkt; Lis): wartość 49,9; prognoza 51,8; poprzednio 51,8;

6. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Lis): wartość 48,6; prognoza 49,9; poprzednio 49,9;

7. PMI dla usług (wstępne; pkt; Lis): wartość 50; prognoza 52,1; poprzednio 52;

USA:

1. Kompozyt PMI (wstępne; pkt; Lis): wartość 55,3; poprzednio 54,1;

2. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Lis): wartość 48,8; prognoza 48,8; poprzednio 48,5;

3. PMI dla usług (wstępne; pkt; Lis): wartość 57; prognoza 55,3; poprzednio 55;

Rynek walutowy

Polski złoty (PLN) osłabił się w stosunku do euro (EUR) o 0,37% i oscylował w przedziale 4,3124-4,3496.

w8eFmA4m6hXHwAAAABJRU5ErkJggg==

Natomiast dolar (USD) umocnił się w stosunku do polskiego złotego (PLN) o 1,42% i oscylował w przedziale 4,0662-4,2015.

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT wzrosła w tym tygodniu o 5,7% i oscylowała w przedziale 70,77-75,39 USD/baryłka.

j8Uxl29A+On0QAAAABJRU5ErkJggg==

Cena złota wzrosła o 5,86% i oscylowała w przedziale 2 572,45-2 718,05.

PBHMOnMX2UgAAAABJRU5ErkJggg==

Giełda Papierów Wartościowych

Indeks WIG w skali tygodnia w zasadzie nie uległ zmianie (wzrost o 0,2%) i oscylował w przedziale 75 858-79 993.

IaObysAAAAABJRU5ErkJggg==

Podsumowanie

Na przełomie października i listopada bitcoin zyskał na wartości ponad 50% (z poziomu 63 305USD do poziomu 99 073USD). Natomiast Dogecoin (promowany przez Elona Muska) wzrósł o 140% od dnia wyborów. Po raz pierwszy (12 listopada) globalny rynek kryptowalut osiągnął wartość 3 bilionów dolarów. Jeszcze w 2021 roku Donald Trump nazwał bitcona „przekrętem wobec dolara”.

Na rynkach powiało optymizmem w momencie wyboru Trumpa, tzw. indeks strachu (volatility index, VIX) drastycznie spadł. W tym miejscu należy przypomnieć, że Trump za najgorszy błąd („worst mistake”) pierwszej kadencji uznał wybór Jerome’a Powella na prezesa FED. Jednak warto pamiętać, że historycznie współpraca z FED opłaca się rządzącym. Czy FED utrzyma dłużej wysokie stopy procentowe?

Donald Trump zagroził cłami i taryfami nie tylko na chińskie produkty, ale również między innymi dla dóbr z Meksyku na poziomie 25% (dla samochodów nawet wyższymi). Natomiast nowe cła mogą zmniejszyć w Europie PKB o 0,5%.

Meksyk dotknie też znacząco problem deportacji (bardziej niż inne duże gospodarki).

11 listopada rozpoczął się szczyt klimatyczny COP29 (trwał do 22 listopada) z podtytułem NCQG („new collective quantified goal”). NCQG miało oznaczać zastąpienie długo istniejącego celu 100 mld dolarów rocznie na finansowanie klimatyczne. Szczyt odbywa się trochę w cieniu wyborów w USA, gdzie prezydent elekt jest klimatycznym sceptykiem. Szczyt nakreślił trzy zasadnicze potrzeby: finansowanie publiczne, kompensacje dla krajów najuboższych i tzw. fundusze adaptacyjne w celu radzenia sobie z globalnym ociepleniem klimatu. Klimatyczne inwestycje w krajach rozwijających się (z wyłączeniem Chin) wymagają trzykrotnego zwiększenia do poziomu 900 mld dolarów, żeby powstrzymać wzrost globalnej temperatury o nie więcej niż 2 stopnie Celsjusza w stosunku do okresu przedindustrialnego. Bank Światowy podwoił gwarancje pożyczek do 2030 roku. Natomiast regionalne banki rozwoju dostarczają ubezpieczeń na tzw. zielone projekty i łagodzą programy spłaty. Na drugi cel, czyli kompensacje potrzeba 300 mld dolarów do 2030 roku. Wszystko ma też służyć temu by zapobiec kolejnej fali imigracji. Mało prawdopodobne, że Chiny staną się bardziej hojne bez większych wpływów. Tak samo prawdopodobne jest to, że USA porzuci prawo weto w przypadku instytucjonalnych decyzji.

Zbigniew Lazar

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika