Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Umocnienie Złotego, Wzrost WIG-u i Rekordowy dług w USA

9 grudnia 2024

Sytuacja makroekonomiczna

Polska:

1. PMI dla przemysłu (pkt): wartość 48,9; prognoza 49; poprzednio 49,2;

2. Decyzja RPP ws. stóp proc. (%): wartość 5,75; prognoza 5,75; poprzednio 5,75;

3. Konferencja prasowa Prezesa NBP;

4. Posiedzenie (Minutes) RPP;

5. Rezerwy NBP FX(w walutach zagranicznych; mld euro): wartość 206,7; poprzednio 198,15;

Strefa euro:

1. Wystąpienia Prezeski ECB – C.Lagarde;

2. Sprzedaż detaliczna (%;r/r; Paź): wartość 1,9; prognoza 1,7; poprzednio 3,0;

3. PKB (%;Q/Q; 3Q): wartość 0,4; prognoza 0,4; poprzednio 0,4;

4. PKB (%;r/r; 3Q): wartość 0,9; prognoza 0,9; poprzednio 0,9;

Niemcy:

1. HCOB PMI dla produkcji (Lis): wartość 43; prognoza 43,2; poprzednio 43,2;

2. HCOB PMI Composite (całościowy; Lis): wartość 47,2; prognoza 47,3; poprzednio 47,3;

3. HCOB PMI dla usług (Lis): wartość 49,3; prognoza 49,4; poprzednio 49,4;

Wielka Brytania:

1. Wystąpienie Prezesa BOE – Bailey;

USA:

1. ISM PMI dla przemysłu (Lis): wartość 48,4; prognoza 47,5; poprzednio 46,5;

2. ADP Zmiana zatrudnienia (tys.; Lis): wartość 146; prognoza 150; poprzednio 184;

3. ISM PMI dla usług (Lis): wartość 52,1; prognoza 55,5; poprzednio 56,0;

4. Wystąpienie Prezesa FED – J.Powell

5. Płaca godzinowa (%;m/m; Lis): wartość 0,4; prognoza 0,3; poprzednio 0,4;

6. Płaca godzinowa (%; r/r; Lis): wartość 4; prognoza 3,9; poprzednio 4;

7. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym (tys.; Lis): wartość 227; prognoza 200; poprzednio 36;

8. Indeks koniunktury konsumenckiej Michigan (wstępne; pkt; Gru): wartość 74; prognoza 73; poprzednio 71,8;

Rynek walutowy:

Polski zloty (PLN) umocnił się w stosunku do euro (EUR) o 0,74% i oscylował w przedziale 4,2593-4,3044.

Hx70fwhcLffbAAAAAElFTkSuQmCC

Tymczasem wobec dolara (USD), polski złoty (PLN) też umocnił się o 0,74% i oscylował w przedziale 4,0185-4,0958.

kEQgAAAAASUVORK5CYII=

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT spadła o 1,42% w minionym tygodniu i oscylowała w przedziale 70,92-74,26 USD/baryłka.

uoLKQAAAABJRU5ErkJggg==

Natomiast cena złota straciła na wartości 0,71% i oscylowała w przedziale 2 638,95-2 680,76 USD/uncja.

htlZ9qitsVYAAAAASUVORK5CYII=

Giełda Papierów Wartościowych

Indeks WIG zyskał w tym tygodniu 4,4% i oscylował w przedziale 79 627-83 362.

ckukvtkreQAAAABJRU5ErkJggg==

Podsumowanie

Istnieją obawy, że plan Donalda Trumpa na zakończenie wojny na Ukrainie będzie katastrofalnym w skutkach dealem dla Ukrainy. Jednakże dla Ukrainy rysuje się perspektywa członkostwa w NATO. Warunkiem jest zgoda wszystkich członków NATO (32 państwa). Według prognoz The Economist do końca roku 2025 liczba ofiar wojny na Ukrainie może wynieść 1 mln.

W Europie stale przewija się temat armii UE. Należy jednak wiedzieć, że historycznie zbroją się państwa nie po to by wydać pieniądze.

Dług narodowy brutto w USA osiągnął poziom 36 bilionów dolarów, co daje 107 000 dolarów na osobę. Deficyty wynoszą odpowiednio: USA – 6,6%; Indie – 8%; Brazylia – 10%; strefa euro – 3,6% (produkcji); Francja – 5,5%; Włochy 7,2%; i Polska 5,3%. Co ciekawe w wielu z tych krajów zmienili się rządzący. Co można traktować jako społeczną odpowiedź na nieodpowiedzialność. W czasach po kryzysie wiele państw zmusiło banki i fundusze emerytalne do „rekapitalizacji” i trzymania kapitału w bardziej płynnych aktywach (rządowe obligacje).

Tymczasem spread pomiędzy obligacjami w USA (Treasuries) a wysoko zyskownymi obligacjami korporacyjnymi jest blisko rekordowego poziomu - dokładnie z okresu przed wielkim kryzysem 2007-2009 (spadł do poziomu 2,6 punktów).

25 listopada Donald Trump ogłosił nowe cła. Tym samym General Motors w ciągu jednego dnia stracił na notowaniach giełdowych 9%, a Ford prawie 3%. Warto wspomnieć, że tylko 15% eksportu Chin jest kierowana do USA. Natomiast dla porównania 78-80% eksportu z państw takich jak Kanada i Meksyk.

A propos taryf i ceł warto dodać, że dolar amerykański (USD) znajduje się niemal na tym samym poziomie co rok temu wobec koszyka globalnych walut.

Zbigniew Lazar

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika