Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Umocnienie Złotego, Spadki na Rynkach Surowców i Stabilizacja na GPW

2 grudnia 2024

Sytuacja makroekonomiczna

Polska:

1. Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (%;r/r; Paź): wartość -0,5; prognoza -0,5; poprzednio -0,5;

2. Wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw (%;r/r; Paź): wartość 10,2; prognoza 10,0; poprzednio 10,3;

3. Inflacja PPI (%;r/r; Paź): wartość -5,2; prognoza -5,6; poprzednio -6,2;

4. Produkcja przemysłowa (%;r/r; Paź): wartość 4,7; prognoza 1,6; poprzednio -0,4;

5. Sprzedaż detaliczna (realnie;%;r/r; Paź): wartość 1,3; prognoza 0,8; poprzednio -3,0;

6. Podaż pieniądza M3 (%; r/r; Paź): wartość 7,8; prognoza 7,0; poprzednio 6,5;

7. Przetarg sprzedaży Skarbowych Papierów Wartościowych (SPW);

8. Stopa bezrobocia (%; Paź): wartość 4,9; prognoza 5,0; poprzednio 5,0;

9. PKB (finalne;%;r/r; 3Q): wartość 2,7; prognoza 2,7; poprzednio 3,2;

10. Inflacja CPI (wstępne;%;r/r; Lis): wartość 4,6; prognoza 4,5; poprzednio 5,0;

Strefa euro:

1. Zharmonizowany bazowy(core) indeks cen konsumpcyjnych (m/m; Lis): wartość -0,6%; poprzednio 0,2%;

2. Zharmonizowany bazowy(core) indeks cen konsumpcyjnych (r/r; Lis): wartość 2,8%; prognoza 2,8%; poprzednio 2,7%;

3. Zharmonizowany indeks cen konsumpcyjnych (m/m; Lis): wartość -0,3%; poprzednio 0,3%;

4. Zharmonizowany indeks cen konsumpcyjnych (r/r; Lis): wartość 2,3%; prognoza 2,3%; poprzednio 2,0%;

Niemcy:

1. Inflacja CPI (%;m/m; Lis): wartość -0,2; prognoza -0,2; poprzednio 0,4;

2. Inflacja CPI (%;r/r; Lis): wartość 2,2; prognoza 2,3; poprzednio 2,0;

3. Zharmonizowany indeks cen konsumpcyjnych (m/m; Lis): wartość -0,7%; prognoza -0,5%; poprzednio 0,4%;

4. Zharmonizowany indeks cen konsumpcyjnych (r/r; Lis): wartość 2,4%; prognoza 2,6%; poprzednio 2,4%;

5. Sprzedaż detaliczna (%;r/r; Lis); wartość -1,0; prognoza 3,2; poprzednio 1,4;

Wielka Brytania:

1. Przemówienia przedstawicieli Banku Centralnego;

USA:

1. Posiedzenie FOMC;

2. PKB (%; r/r; 3Q): wartość 2,8; prognoza 2,8; poprzednio 2,8;

3. Indeks cenowy – osobiste wydatki konsumenckie (core; %;m/m; Paź): wartość 0,3; prognoza 0,3; poprzednio 0,3;

4. Indeks cenowy – osobiste wydatki konsumenckie (core; %;r/r; Paź): wartość 2,8; prognoza 2,8; poprzednio 2,7;

Rynek walutowy

Polski złoty (PLN) umocnił się w stosunku do euro (EUR) o 1,41% i oscylował w przedziale 4,2903-4,3608.

ZrxEykAAAAASUVORK5CYII=

Natomiast w stosunku do dolara (USD), polski złoty (PLN) umocnił się o 2,30% i oscylował w przedziale 4,0566-4,1622.

BxjlJGANOgRaAAAAAElFTkSuQmCC

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT spadła o 4,02% i oscylowała w przedziale 71,72-74,79 USD/baryłka.

Cena złota straciła na wartości 1,62% i oscylowała w przedziale 2 633-2 746,5 USD/uncja.

Bz5L5dQSDKe2AAAAAElFTkSuQmCC

Giełda Papierów Wartościowych

Indeks WIG w zasadzie nie zmienił się (zmiana o -0,15%) i oscylował w przedziale 78 603-80 233.

wcgQwFfnpd9BgAAAABJRU5ErkJggg==

Podsumowanie

14 listopada ogłoszono powstanie nowego Departamentu w USA (Departament of Government Efficiency – DOGE; nazwa została zainspirowana przez żart z obszaru kryptowalut). Na czele tego departamentu stanęli Elon Musk (najbogatszy człowiek na świecie) i Vivek Ramaswamy. Za cel postawiono zmniejszenie wydatków rządowych o 2 biliony dolarów w ciągu roku. Chociaż sam pomysł cięcia wydatków to doskonały pomysł w obecnej sytuacji (dług publiczny 100% PKB; deficyt 6%), to jednak skala wydaję się być absurdalna.

Biznes powiązany z Elonem Muskiem stanowi 2% amerykańskiej giełdy. Od września wzrósł o 50% do 1,4 biliona dolarów. Majątek Elona Muska jest szacowany na 360 mld dolarów.

Nie tak dawno Bank Centralny Rosji podniósł stopy procentowe do poziomu 21%. Natomiast rynek oczekuje podwyżki do końca roku do poziomu 23%. Wzrost gospodarczy kształtuje się na poziomie 3,6% (w poprzednim i obecnym roku). Jednak według IMF ma spowolnić do 1,3 % w następnym roku. Stopa bezrobocia osiągnęła ledwie 2,4% i gospodarka Rosji ma oznaki przegrzania (overheating). Oprocentowanie obligacji 10-letnich wynosi 16% (6% przed wojną). Chiny stały się głównym partnerem handlowym (jedna trzecia importu Rosji). Bankructwa przedsiębiorstw wzrosły o 20% w tym roku. Specjalny plan subsydiów kredytów hipotecznych ma wygasnąć w lipcu 2025 roku. O ile Donald Trump dotrzyma obietnicy, to konflikt na Ukrainie zakończy się.

Friedrich Merz (lider CDU; prawdopodobnie przyszły Kanclerz Niemiec) rozważa dwa scenariusze. Pierwszy to zniesienie „hamulca zadłużenia” przed wczesnymi wyborami (23 lutego 2025 roku), drugi scenariusz - po wyborach. „Hamulec zadłużenia” to zapis konstytucyjny i wymaga 2/3 głosów w obu izbach parlamentu.

Zbigniew Lazar

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika