Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Stabilne stopy procentowe w Polsce i spadek wartości złota

9 września 2024

Sytuacja Makroekonomiczna

Europa

· Strefa Euro: Odczyty PMI dla przemysłu strefy euro były wyższe od oczekiwań, wskazując na lekką poprawę kondycji sektora. Ostateczny PMI przemysłowy wyniósł 45,8, podczas gdy prognozy zakładały 45,6.

o PMI przemysłu Niemcy: wartość: 42,4; prognoza: 42,1; poprzednio: 43,2

o PMI przemysłu Francja: wartość: 43,9; prognoza: 42,1; poprzednio: 44

· Niemcy:

o Dane dotyczące zamówień w niemieckich fabrykach przyniosły pozytywne zaskoczenie, notując odbicie po wcześniejszym spadku. Odczyt w ujęciu rocznym: 3,7% r/r (oczekiwano: -1,9% r/r; poprzednio: -11,2% r/r).

o Niemiecka produkcja przemysłowa natomiast rozczarowała, co sugeruje dalsze wyzwania dla gospodarki. Produkcja przemysłowa za lipiec: -2,4% m/m (oczekiwano: -0,4% m/m; poprzednio: 1,7% m/m)

· Szwajcaria:

o Inflacja CPI w Szwajcarii za sierpień wyniosła 1,1% r/r, co było poniżej prognoz (1,2% r/r).

o PKB Szwajcarii wzrosło szybciej od oczekiwań. Wzrost PKB Szwajcarii (r/r): wartość: 1,8%; prognoza: 1,4%; poprzednio: 0,6%. Dane te sugerują dalszą stabilizację szwajcarskiej gospodarki, choć pojawiają się spekulacje na temat możliwych cięć stóp procentowych przez Szwajcarski Bank Narodowy.

· Polska:

o Rada Polityki Pieniężnej pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie, co było zgodne z oczekiwaniami rynku. Jednak rynek nie spodziewa się szybkich obniżek stóp procentowych.

o PMI przemysłu Polska: wartość: 47,8; prognoza: 47,4; poprzednio: 47,3

USA

Dane z USA w tym tygodniu rozczarowały. Odczyty ISM dla przemysłu za sierpień wyniosły 47,2, co było poniżej prognoz (47,5), co sugeruje osłabienie sektora przemysłowego. Różnica ta nie jest na tyle duża, by sugerować umocnienie się scenariusza obniżki stóp procentowych we wrześniu o 50 pb, co obecnie pozostaje jednym z głównych zainteresowań inwestorów na amerykańskim rynku.
Rynek pracy: Liczba nowych miejsc pracy (NFP) za sierpień wyniosła 142 tys., co było poniżej prognoz (160 tys.) vs 114 tys. poprzednio. Z kolei wnioski o zasiłek dla bezrobotnych były niższe od oczekiwań (227 tys. vs. 231 tys. oczekiwanych).
Dane Challengera wskazały na dalsze osłabienie amerykańskiego rynku pracy, odczyt sięgający 75,89 tysięcy planowanych zwolnień względem odczytu w zeszłym miesięcu sięgającego 25,88 tysięcy.

Rynek Walutowy

Złotówka w okresie od 02 do 06 września pozostawała stabilna w stosunku do EUR i umocniła w stosunku do USD. Kurs EUR/PLN w układzie tygodniowym oscylował w przedziale 4,2812 – 4,2790, w zasadzie nie notując większej zmienności, a USD/PLN w zakresie 3,8684-3,8489.

R+LPXlOJd4wAAAAASUVORK5CYII=

Rynek Ropy i Złota

Ceny ropy Brent w dniach 02 - 06 września utrzymywały się w przedziale USD 76,66-71,49 za baryłkę, co wskazuje na znaczący spadek rynku. Ceny złota nieznacznie spadły od poziomu USD 2535,90 do poziomu 2525,70 za uncję.

QM9O3M8AAAAASUVORK5CYII=

U6EoBP3WFYgAAAAASUVORK5CYII=

Giełda Papierów Wartościowych

WIG w dniach 02 - 06 września zanotował spadek o około 2913 punktów, kończąc sesję na poziomie 81 744 punktów przy obrotach tygodniowych na poziomie 5 213 716 758. Był to tydzień lekkiej zmienności na GPW chociaż przy stosunkowo mniejszych obrotach niż przez ostatnie wakacyjne tygodnie.

7pHKFQAAAABJRU5ErkJggg==

Podsumowanie

Tydzień 02 - 06 września 2024 przyniósł mieszane dane makroekonomiczne. W Europie lepsze od oczekiwań dane PMI z przemysłu strefy euro oraz odbicie zamówień w Niemczech stanowiły pozytywne sygnały, choć osłabienie produkcji przemysłowej w Niemczech i słaba inflacja w Szwajcarii sugerują dalsze wyzwania dla regionu. W USA dane o rynku pracy były poniżej oczekiwań, co zwiększyło niepewność co do dalszych decyzji Fed. Na rynku surowców ropa kontynuowała spadki, podczas gdy złoto straciło na wartości w obliczu zmienności na rynkach. W Polsce RPP zgodnie z oczekiwaniami utrzymała stopy procentowe na niezmienionym poziomie podczas pierwszego posiedzenia po wakacyjnej przerwie. Szanse na obniżki w tym roku są w zasadzie żadne, choć rynek widzi do tego minimalną przestrzeń.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika