Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Spadki na GPW, stabilny złoty, a Hiszpania liderem światowej gospodarki!

23 grudnia 2024

Sytuacja makroekonomiczna

Polska:

1. Inflacja bazowa (%; r/r; Lis): wartość 4,3; prognoza 4,3; poprzednio 4,1;

2. Przetarg zamiany Skarbowych Papierów Wartościowych (SPW);

3. Produkcja przemysłowa (%;r/r; Lis): wartość -1,5; prognoza 0,0; poprzednio 4,6;

4. Inflacja PPI (%; r/r; Lis): wartość 3,7; prognoza 3,9; poprzednio 5,1;

5. Produkcja budowlano-montażowa (%; r/r; Lis): wartość -9,3; prognoza -10,5; poprzednio -9,6;

6. Przeciętne zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw (%; r/r; Lis): wartość – 0,5; prognoza -0,6; poprzednio -0,5;

7. Przeciętne wynagrodzenie w sektorze przedsiębiorstw (%; r/r; Lis): wartość 10,5; prognoza 10,0; poprzednio 10,2;

8. Sprzedaż detaliczna (realnie; %; r/r; Lis): wartość 3,4; poprzednio 2,3;

Strefa euro:

1. Wystąpienie Prezeski ECB Ch.Lagarde;

2. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Gru): wartość 45,2; prognoza 45,0; poprzednio 45,2;

3. PMI dla usług (wstępne; pkt; Gru): wartość 51,4; prognoza 49,5; poprzednio 49,5;

4. PMI Kompozyt (wstępne; pkt; Gru): wartość 49,5; poprzednio 48,3;

5. Inflacja HICP (finalne; %; r/r; Lis): wartość 2,2; prognoza 2,3; poprzednio 2,0;

Niemcy:

1. Indeks Ifo (pkt; Gru): wartość 84,7; prognoza 85,6; poprzednio 85,6;

2. Indeks ZEW (pkt; Gru): wartość 15,7; prognoza 6,3; poprzednio 7,4;

3. Inflacja PPI ( %; r/r; Lis): wartość 0,1; prognoza -0,3; poprzednio -1,1;

4. PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Gru): wartość 42,5; prognoza 43,8; poprzednio 43,0;

5. PMI dla usług (wstępne; pkt; Gru): wartość 51,0; prognoza 49,2; poprzednio 49,3;

6. PMI Kompozyt (wstępne; pkt; Gru): wartość 47,8; poprzednio 47,2;

Wielka Brytania:

1. Decyzja Banku Anglii ws. stóp proc. (%; Gru): wartość 4,75; prognoza 4,75; poprzednio 4,75;

2. Inflacja CPI (%; r/r; Lis): wartość 2,6; prognoza 2,6; poprzednio 2,3;

3. S&P Global /CIPS PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Gru): wartość 47,3; prognoza 48,1; poprzednio 48,0;

4. S&P Global/CIPS PMI dla usług (wstępne; pkt; Gru): wartość 51,4; prognoza 51,0; poprzednio 50,8;

5. S&P Global/CIPS PMI Kompozyt (wstępne; pkt; Gru): wartość 50,5; poprzednio 50,5;

6. ILO Stopa bezrobocia (%; Paź): wartość 4,3; prognoza 4,3; poprzednio 4,3;

7. CPI (%; m/m; Lis): wartość 0,1; prognoza 0,1; poprzednio 0,6;

8. CPI (%; r/r; Lis): wartość 2,6; prognoza 2,6; poprzednio 2,3;

9. Core CPI (%; r/r; Lis): wartość 3,5; prognoza 3,6; poprzednio 3,3;

10. Sprzedaż detaliczna (%; m/m; Lis): wartość 0,2; prognoza 0,5; poprzednio -0,7;

USA:

1. Decyzja FED ws. stóp proc. (%; Gru): wartość 4,5; prognoza 4,5; poprzednio 4,75;

2. S&P Global PMI dla przemysłu (wstępne; pkt; Gru): wartość 48,3; prognoza 49,4; poprzednio 49,7;

3. S&P Global PMI dla usług (wstępne; pkt; Gru): wartość 58,5; prognoza 55,7; poprzednio 56,1;

4. S&P Global PMI Kompozyt (wstępne; pkt; Gru): wartość 56,6; poprzednio 54,9;

5. Sprzedaż detaliczna (%; m/m; Lis): wartość 0,7; prognoza 0,5; poprzednio 0,5;

6. PKB Zanualizowany (3Q; %): wartość 3,1; prognoza 2,8; poprzednio 2,8;

7. Inflacja bazowa PCE (%; r/r; Lis): wartość 2,8; prognoza 2,9; poprzednio 2,8;

8. Inflacja bazowa PCE (%; m/m; Lis): wartość 0,1; prognoza 0,2; poprzednio 0,3;

Rynek walutowy

Polski złoty (PLN) nie zmienił się w stosunku do euro (EUR), przy czym oscylował w przedziale 4,2480-4,2727.

+YfBEMpsBaAAAAAElFTkSuQmCC

Natomiast w stosunku do dolara (USD), polski złoty osłabił się o 0,64% i oscylował w przedziale 4,0424-4,1230.

6LihpdhTq6JBBIJJBJIJJBIIJFAIoF3gwT8hldp5lzeDVJLeEwkkEggkUAigUQCiQQSCRQpgcTwKlKASfZEAokEEgkkEkgkkEggkUBUCSSGV1RJJekSCSQSSCSQSCCRQCKBRAJFSiAxvIoUYJI9kUAigUQCiQQSCSQSSCSQSCCRQCKBRAKJBBIJJBJIJJBIoIVJ4P8DAjPEDjbeJF4AAAAASUVORK5CYII=

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT straciła 1,79% i oscylowała pomiędzy 72,03-74,46 USD/baryłka.

f95yN9806BnEgAAAABJRU5ErkJggg==

Złoto straciło na wartości 0,96% i oscylowało w przedziale 2 599,11-2 683,16 USD/uncja.

Apc0Izfk1rT0eEAAAAASUVORK5CYII=

Giełda Papierów Wartościowych

Indeks WIG w minionym tygodniu stracił na wartości 2,64% i oscylował w przedziale 78 735-81 944.

MpZZs+8m0PcAAAAASUVORK5CYII=

Podsumowanie

Chińska gospodarka ma przestrzeń do akceleracji, gdyż inflacja konsumpcyjna kształtuje się na poziomie 0,2% (r/r; listopad), wobec celu rządu Chin 3%. Twórcy polityki Chin mają więcej pracy do zrobienia, żeby stymulować gospodarkę, poprzez łagodniejszą politykę monetarną, ekspansywną politykę rządową i wzmacnianie finansowych instytucji. Sama zasada Taylora (Taylor rule) nie wystarczy by zredukować lukę popytową i zmniejszyć bezrobocie.

Gospodarka Hiszpani jest na kursie, by zwyciężyć w kategorii najlepiej prosperująca gospodarka bogatych państw na świecie w roku 2024. W ramach kategorii ujęto: wzrost PKB, inflacje, bezrobocie, politykę fiskalną, wynik giełdy. Źródło sukcesu Hiszpani tkwi w decyzjach po finansowym kryzysie. Reformy w sektorze bankowym i na rynku pracy okazały się zbawienne. Turystyka i imigracja napędzają ceny nieruchomości. Ponadto inwestycje i wzrost produktywności pozostały nieuchwytne.

Bank Światowy od 75 lat dostarcza taniego finansowania najbiedniejszym na świecie. Rocznie zajmuje się dystrybucją ok. 30 mld dolarów pomiędzy 78 państw. 6 grudnia fundusze zwiększono o dodatkowe 100 mld dolarów w skali 3 lat. Bank Światowy pomaga najbiedniejszym, jak chociażby Niger, gdzie połowa populacji żyje w ekstremalnym ubóstwie.

W Wielkiej Brytanii trwa debata na temat wspomagania umierania (assisted dying). W tym temacie należy zacytować zapisy encykliki papieża Franciszka, iż „życie jest darem danym od Boga”.

Zbigniew Lazar

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika