Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Obniżenie stopy procentowej EBC, zwiększone wydatki na obronność w Europie, nowe cła Donalda Trumpa

10 marca 2025

Wskaźniki ekonomiczne

Polska

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu: wartość 50,60; prognoza 49,00; poprzedni 48,80;

2. Wskaźnik CPI: wartość 2,4%; prognoza 2,3%; poprzedni 2,5%;

3. Wskaźnik CPI (m/m): wartość 0,5%; prognoza -0,3%;

4. Bazowy wskaźnik CPI (r/r): wartość 2,6%; prognoza 2,5%; poprzedni 2,7%;

5. Bazowy wskaźnik CPI (m/m): wartość 0,6%; prognoza -0,9%;

6. Indeks cen konsumpcyjnych (CPI), bez korekty z tytułu wahań sezonowych: wartość 127,32; prognoza 126,72;

7. Indeks HICP, z wyłączeniem energii i żywności (r/r): wartość 2,6%; prognoza 2,7%;

8. Indeks HICP, z wyłączeniem energii i żywności (m/m): wartość 0,5%; prognoza -0,7%;

9. Rezerwy walutowe (EUR): wartość 220,46 MLD; prognoza 217,11 MLD;

Strefa Euro

1. Wskaźnik CPI: wartość 2,4%; prognoza 2,3%; poprzedni 2,5%;

2. Wskaźnik CPI (m/m): wartość 0,5%; prognoza -0,3%;

3. Bazowy wskaźnik CPI (r/r): wartość 2,6%; prognoza 2,5%; poprzedni 2,7%;

4. Stopa bezrobocia: wartość 6,2%; prognoza 6,3%; poprzedni 6,2%;

5. Wskaźnik PPI (r/r): wartość 1,8%; prognoza 1,4%; poprzedni 0,1%;

6. PKB (r/r): wartość 1,2%; prognoza 0,9%; poprzedni 0,9%;

7. Decyzja w sprawie stóp procentowych: wartość 2,65%; prognoza 2,65%; poprzedni 2,90%;

Niemcy

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu: wartość 46,5; prognoza 46,1; poprzedni 45,0;

2. Zamówienia fabryk: wartość -7,0%; prognoza -2,4%; poprzedni 5,9%;

Francja

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu: wartość 45,8; prognoza 45,5; poprzedni 45,0;

2. Wskaźnik PMI dla usług: wartość 45,3; prognoza 44,5; poprzedni 48,2;

3. Produkcja przemysłowa (m/m): wartość -0,6%; prognoza 0,5%; poprzedni -0,5%;

Wielka Brytania

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu: wartość 46,9; prognoza 46,4; poprzedni 48,3;

2. Wskaźnik PMI dla usług: wartość 51,0; prognoza 51,1; poprzedni 50,8;

3. Wskaźnik PMI dla sektora budowlanego: wartość 44,6; prognoza 49,5; poprzedni 48,1;

USA

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu: wartość 52,7; prognoza 51,6; poprzedni 51,2;

2. Indeks ISM dla przemysłu: wartość 50,3; prognoza 50,6; poprzedni 50,9;

3. Zmiana pozarolniczego zatrudnienia ADP: wartość 77K; prognoza 141K; poprzedni 186K;

4. Wskaźnik PMI dla usług: wartość 51,0; prognoza 49,7; poprzedni 52,9;

5. Indeks ISM dla usług: wartość 53,5; prognoza 52.5; poprzedni 52,8;

6. Zapasy ropy naftowej: wartość 3,614 M; prognoza 0,600 M; poprzedni -2,332 M;

7. Zmiana zatrudnienia w sektorach pozarolniczych: wartość 151K; prognoza 159K; poprzedni 125K;

8. Stopa bezrobocia: wartość 4,1%; prognoza 4,0%; poprzedni 4,0%;

9. Średnie zarobki na godzinę (r/r): wartość 4,0%; prognoza 4,1%; poprzedni 3,9%;

10. Przeciętne godzinowe wynagrodzenie (m/m): wartość 0,3%; prognoza 0,3%; poprzedni 0,4%;

Chiny

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu wg Caixin: wartość 50,8; prognoza 50,4; poprzedni 50,1;

2. Wskaźnik PMI dla usług wg Caixin: wartość 51,4; prognoza 50,8; poprzedni 51,0;

3. Eksport (r/r): wartość 2,3%; prognoza 5,0%; poprzedni 10,7%;

4. Saldo importowe (r/r): wartość -8,4%; prognoza 1,0%; poprzedni 1,0%;

Rynek walutowy

Po wielu szybkich zmianach wartości euro (EUR) w stosunku do złotówki (PLN), w ubiegłym tygodniu złotówka się umocniła. Cena euro oscylowała w przedziale 4,1442 – 4,2138.

wxhtvhAaOZalD6dDe+qlD0QbRZemzBL0O+Snv0QwuQDb2+wHwAV7AjxeZ2mdJV3C2AYgXgTIuCAQCgUAgEAgEAoFAIAgOONsAxAsxLggEAoFAIBAIBAKBQCBgwdkGIF6IcUEgEAgEAoFAIBAIBAIBC842APFCjAsCgUAgEAgEAoFAIBAIWHC2AYgXYlwQCAQCgUAgEAgEAoFAwIKzDUC8EOOCQCAQCAQCgUAgEAgEAhacbQASDqX+P9HWSezK56x4AAAAAElFTkSuQmCC

Dolar (USD) mocno osłabł w stosunku do złotówki (PLN), o 4,72% - ponad 15 groszy, a cena oscylowała w przedziale 3,8285 – 4,0325.

x82gLCxT9tDCQAAAABJRU5ErkJggg==

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT rosła spadła o 3,67% i oscylowała w przedziale 68,38 – 73,61 USD/baryłka.

H1ldeGxG1PlOAAAAAElFTkSuQmCC

Cena złota wzrosła o 1,83% i oscylowała w przedziale 2 870,04 - 2 940,29 USD/uncja.

wAAAABJRU5ErkJggg==

Giełda Papierów Wartościowych

W tym tygodniu kolejne wzrosty na GPW. Cena indeksu WIG wzrosła o 1,76% i oscylowała w przedziale 89 280 – 93 732.

H1qp1cCZo8mIAAAAAElFTkSuQmCC

Kryptowaluty

Cena Bitcoina (BTC) spadła w tym tygodniu kolejne 3,60%, po rozczarowującym ogłoszeniu rezerw aktywów cyfrowych w USA i oscylowała w przedziale 328 757 – 385 500 złotych.

AFdngirOR4FgAAAAAElFTkSuQmCC

Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia

Zwiększone wydatki obronne w Europie: W obliczu działań Donalda Trumpa osłabiających sojusz transatlantycki i wstrzymania pomocy dla Ukrainy, liderzy 27 państw członkowskich UE dali zielone światło planowi dozbrajania Europy o nazwie ReArm. Plan ten przewiduje zawieszenie unijnych reguł budżetowych, utworzenie nowego instrumentu pożyczkowego o wartości 150 mld euro na wspólne europejskie projekty obronne oraz zniesienie ograniczeń w udzielaniu pożyczek dla firm z sektora obronnego przez Europejski Bank Inwestycyjny. Łącznie plan ReArm Europe zakłada mobilizację blisko 800 mld euro w ciągu najbliższych 4 lat.

Obniżenie stóp procentowych przez EBC: Europejski Bank Centralny (EBC) podjął decyzję o obniżeniu stóp procentowych po raz szósty od czerwca. Obecnie stopa procentowa wynosi 2,65%. W komunikacie bank wskazał, że polityka pieniężna staje się "wyraźnie mniej restrykcyjna". Prezes Christine Lagarde poinformowała, że inflacja osiągnie cel 2 proc. z niewielkim opóźnieniem, podkreślając, że EBC przechodzi na "bardziej ewolucyjne podejście" i nie zobowiązuje się do żadnej konkretnej ścieżki w zakresie kosztu pieniądza.

Zamieszanie z cłami Donalda Trumpa: We wtorek 4 marca weszły w życie cła na towary z Kanady, Meksyku i Chin. W odpowiedzi Kanada i Chiny wprowadziły cła odwetowe. Jednak dzień później, Donald Trump zdecydował o zawieszeniu na miesiąc taryf na auta i inne wyroby przemysłu motoryzacyjnego z Kanady i Meksyku. Prezydent USA zapowiedział również dalsze zaostrzanie polityki handlowej i przegląd taryf, który może doprowadzić do rozszerzenia ceł na kolejne grupy towarów.

Utworzenie strategicznej rezerwy bitcoinów w USA: Prezydent Stanów Zjednoczonych, Donald Trump, podpisał rozporządzenie wykonawcze ustanawiające "strategiczną rezerwę bitcoinów" oraz rezerwę innych cyfrowych aktywów. Rezerwa ta ma być zasilana aktywami skonfiskowanymi w ramach postępowań karnych i cywilnych. Takie rozwiązanie rozczarowało rynek kryptowalut, który liczył na aktywny skup bitcoinów przez rząd federalny, co spowodowało spadek kursu bitcoina.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika