Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Obniżenie stóp procentowych przez Fed i stabilizacja inflacji w Polsce

23 września 2024

Sytuacja Makroekonomiczna

Europa

· Strefa Euro:

o Inflacja CPI: zgodna z oczekiwaniami. Inflacja za sierpień: aktualnie: 2.2%; prognoza: 2.2%; poprzednio: 2.6%

· Niemcy:

o Inflacja PPI: powyżej oczekiwań. Aktualnie 0,2%; prognoza 0,0% m/m; poprzednio 0,2% m/m.

o Indeks ZEW: okazał się słabszy od prognoz. Wartość: 3,6; prognoza: 17; poprzednio: 19,2

· Wielka Brytania:

o Inflacja CPI: zgodna z oczekiwaniami. Za sierpień: 2,2% r/r (oczekiwano: 2,2% r/r; poprzednio: 2,2% r/r).

o Sprzedaż detaliczna: powyżej oczekiwań. Bazowa sprzedaż detaliczna: aktualny 2,3% r/r; prognoza 1,1% r/r; poprzednio 1,4% r/r;

o Zgodnie z oczekiwaniami Bank Anglii utrzymał stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Stopa procentowa w Wlk. Brytanii: wartość: 5%; prognoza: 5%; poprzednio: 5%.

· Polska:

o Finalny odczyt inflacji bazowej za sierpień wyniósł 3,7% r/r, nie znacznie poniżej oczekiwań (3,8% r/r)

o Zaskoczeniem były jednak wyższe od prognoz dane o wzroście płac w Polsce. Wynagrodzenia: obecnie: 11,1% r/r.; oczekiwano 10.8% r/r wobec 10.8% poprzednio.

o Produkcja przemysłowa, za sierpień: obecnie: -1,5% r/r; oczekiwano -0,2% r/r wobec 4,95% poprzednio

USA

Sprzedaż detaliczna: powyżej oczekiwań. Zmiana sprzedaży detalicznej (m/m): wartość: 0,1%; prognoza: -0,2%; poprzednio: 1% (rewizja: 1,1%).
Produkcja przemysłowa: powyżej oczekiwań. W sierpniu (m/m): aktualnie: 0,8%; oczekiwana: 0,2%; poprzednio: -0,6%
Polityka monetarna: Najważniejszym wydarzeniem tygodnia była decyzja Fed o obniżeniu stóp procentowych o 50 pb, co wywołało presję na dolara, który stracił na wartości wobec większości walut. Fed jednocześnie przedstawił mocne projekcje gospodarcze, sugerujące dalsze ograniczenie inflacji.

Rynek Walutowy

Złotówka w okresie od 16 do 20 września pozostawała stabilna w stosunku do EUR i umocniła w stosunku do USD. Kurs EUR/PLN w układzie tygodniowym oscylował w przedziale 4,2753 – 4,2779, a USD/PLN w zakresie 3,8438-3,8317, w zasadzie systematycznie się umacniając oprócz czwartku (19.09) kiedy to zdecydowanie złotówka umocniła się do poziomu 3,8249.

EhELSif0yMkAAAAASUVORK5CYII=

6kO7r5plfygAAAABJRU5ErkJggg==

Rynek Ropy i Złota

Ceny ropy Brent w dniach 16 - 20 września utrzymywały się w przedziale USD 71,87-74,72 za baryłkę, co wskazuje na wzrost cen. Ceny złota wzrosły od poziomu USD 2606,30 do poziomu 2647,20 za uncję.

XLs1ai2Q2IAAAAASUVORK5CYII=

Giełda Papierów Wartościowych

WIG w dniach 16 - 20 września zanotował spadek o około 325 punktów, kończąc sesję na poziomie 81 760 punktów przy obrotach tygodniowych na poziomie 9 825 413 971 (o prawie 50% więcej niż w ostatnich tygodniach). Był to tydzień sporej zmienności na GPW, WIG osiągnął w trakcie tygodnia poziom 83 513pkt (prawie 2 tys pkt więcej niż na zamknięciu 20 września).

A4TWDGfmw0Y7AAAAAElFTkSuQmCC

Podsumowanie

Tydzień 16 - 20 września 2024 przyniósł mieszane dane makroekonomiczne. W Europie zaskakująco słabe dane indeksu ZEW i wyższa inflacja PPI w Niemczech mogą sugerować większe wyzwania gospodarcze. Z kolei w USA lepsze dane dotyczące sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej dały nadzieję na odporność gospodarki, choć decyzja Fed o obniżeniu stóp procentowych wywołała presję na dolara. W Polsce inflacja stabilizuje się, co może wpłynąć na przyszłe decyzje RPP. Był to tydzień decyzji FED, BOE i BOJ oraz wystąpienia Christine Lagarde, która podkreśliła konieczność przygotowania EBC na nadchodzącą erę większej zmienności inflacji. Obecnie operujemy w erze powiększonego ryzyka i niepewności związanej z prowadzeniem polityki monetarnej. Stąd jednym z celów banków centralnych powinno być teraz dokładne przyglądanie się zmianom w gospodarce i przygotowanie się do potencjalnych kolejnych wyzwań dla polityki monetarnej.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika