Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Mieszane Sygnały Gospodarcze, Inflacja pod Kontrolą, Oczekiwania na Obniżki Stóp
Sytuacja Makroekonomiczna
Ostatni tydzień lipca i początek sierpnia przyniosły szereg istotnych wydarzeń makroekonomicznych, które miały wpływ na globalne rynki kapitałowe i finansowe. Dane dotyczące inflacji, PKB oraz decyzji banków centralnych były kluczowe dla inwestorów.
Polska
- Inflacja: Inflacja w Polsce odbiła, ale wolniej od oczekiwań, co może wpłynąć na przyszłe decyzje dotyczące polityki monetarnej przez Narodowy Bank Polski (NBP). Odczyt r/r wypadł na poziomie 4.2% wobec oczekiwanych 4.4%, a odczyt miesięczny na poziomie 1.4% względem 1.6%
- PMI: PMI w Polsce wykazał ożywienie, co jest pozytywnym sygnałem dla gospodarki. Za lipiec wypada na poziomie 47,3 punktów przy oczekiwaniu minimalnego odbicia do 45,1 z poziomu 45. Jest to najwyższy odczyt od lutego bieżącego roku. PMI pozostaje poniżej 50 punktów od czerwca zeszłego roku.
Europa
· Niemcy: PKB Niemiec wypadł nieco gorzej od oczekiwań, co może sugerować spowolnienie w największej gospodarce Europy. PKB w ujęciu kwartalnym: -0,1% k/k (oczekiwano: 0,1% k/k; poprzednio: 0,2% k/k). Inflacja natomiast była nieznacznie powyżej oczekiwań, co pokazuje utrzymującą się presję cenową. Niemiecki CPI (r/r) lipiec (dane wstępne): 2,3% (oczekiwano 2,2%; wcześniej 2,2%)
· Strefa euro: W strefie euro dane dotyczące inflacji były również nieco powyżej prognoz, co potwierdza utrzymującą się inflacyjną tendencję w regionie. Inflacja CPI za lipiec: Obecnie: 2.6% r/r. Prognoza: 2,5% r/r wobec 2,5% poprzednio. PMI w strefie euro były nieco powyżej wstępnych odczytów, co wskazuje na lekką poprawę w sektorze usług i przemysłu. PMI w strefie euro: 45,8 (wstępnie: 45,6; poprzednio: 45,8)
· Hiszpania: Inflacja w Hiszpanii spadła mocniej od oczekiwań, co może świadczyć o skuteczności działań mających na celu obniżenie presji cenowej. Inflacja CPI za lipiec spada do poziomu 2,8% r/r przy oczekiwaniu 3,0% r/r oraz przy poprzednim poziomie 3,4% r/r. Z kolei PKB zaskoczyło pozytywnie, co jest dobrym sygnałem dla gospodarki tego kraju. PKB w ujęciu rocznym za Q2: 2,9% r/r (oczekiwano: 2,5% r/r; poprzednio: 2,6% r/r)
· Wielka Brytania: PMI w Wielkiej Brytanii okazał się powyżej oczekiwań, co wskazuje na poprawę w sektorze usług. PMI dla przemysłu w Wlk. Brytanii: Wartość za lipiec: 52,1; Prognoza: 51,8; Poprzednio: 50,9. Bank Anglii obniżył stopy procentowe zgodnie z oczekiwaniami, co spowodowało osłabienie funta (GBP/USD spadł o blisko 0,7%).
USA
- Polityka monetarna: Rezerwa Federalna (Fed) pozostawiła stopy procentowe bez zmian, co spowodowało lekkie umocnienie dolara. Przewodniczący Fed, Jerome Powell, na konferencji prasowej podkreślił, że inflacja spadła znacznie, a rynek pracy stał się bardziej zbilansowany, sugerując możliwe obniżki stóp we wrześniu.
Rynek Walutowy
Złotówka w okresie od 29 lipca do 02 sierpnia w zasadzie nie wiele się zmieniła. Kurs EUR/PLN oscylował w przedziale 4,28 – 4,29, dochodząc momentami do poziomu 4,295, a USD/PLN w zakresie 3,95-3,96, dochodząc momentami do poziomu 3,98.
Rynek Ropy i Złota
Ceny ropy Brent w dniach 29 lipca - 02 sierpnia utrzymywały się w przedziale USD 80,62-77,46 za baryłkę, co wskazuje na spadek rynku. Ceny złota nieznacznie wzrosły od poziomu USD 2,445 do poziomu 2,483 za uncję.
Giełda Papierów Wartościowych
WIG w dniach 29 lipca - 02 sierpnia zanotował spadek o około 2700 punktów, kończąc sesję na poziomie 81 649 punktów przy obrotach tygodniowych na poziomie 5 198 184 688. Inwestorzy nadal monitorują sytuację makroekonomiczną oraz decyzje banków centralnych, które mogą wpłynąć na dalsze ruchy indeksu. Był to tydzień spadków na GPW.
Podsumowanie
Ostatni tydzień lipca i początek sierpnia 2024 roku przyniosły mieszane sygnały z głównych gospodarek świata. Spowolnienie w Niemczech kontrastowało z pozytywnymi danymi PKB z Hiszpanii. W USA polityka monetarna pozostaje stabilna, a inflacja spada, co może prowadzić do obniżek stóp procentowych w przyszłości. Wzmocnienie dolara i osłabienie funta były kluczowymi wydarzeniami na rynkach walutowych. Inwestorzy nadal uważnie obserwują sytuację makroekonomiczną oraz decyzje banków centralnych, które mogą wpłynąć na dalsze ruchy rynkowe.
DEPARTAMENT SKARBU
AFORTI.BIZ