Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Globalna niepewność ekonomiczna wpływa na rynki - słabszy dolar, ostrożność EBC i spadki na GPW

26 sierpnia 2024

Sytuacja Makroekonomiczna

Europa

- Strefa Euro: Finalna inflacja CPI w strefie euro za lipiec 2024 roku była zgodna z oczekiwaniami, co nie wywołało większych zmian na rynku. CPI w strefie euro (r/r): wartość: 2,6%; prognoza: 2,6%; wstępny odczyt: 2,6%; poprzednio: 2,5% .

- EBC w swoich „minutes” zaznaczył ostrożne podejście do dalszego luzowania polityki pieniężnej, podkreślając znaczenie wrześniowego posiedzenia dla dalszych decyzji dotyczących stóp procentowych. Po komunikacie euro nieznacznie osłabiło się.

- Wskaźniki PMI: dla głównych gospodarek wykazują dalszą słabość:

PMI przemysłowy z Niemiec: 42,1 (oczekiwano: 43,5; poprzednio: 43,2).
PMI usługowy z Niemiec: 51,4 (oczekiwano: 52,3; poprzednio 52,5).
PMI przemysłowy z Francji: 42,1 (oczekiwano: 44,4; poprzednio: 44).
PMI usługowy z Francji: 55 (oczekiwano: 50,3; poprzednio: 50,1).

Polska:

W Polsce dynamika wzrostu wynagrodzeń okazała się niższa od oczekiwań, co może wpływać na spadek presji inflacyjnej. Wzrost wynagrodzeń: obecnie: 10,6% r/r; oczekiwane: 10,8% r/r; poprzednio: 11,0% r/r.

Z kolei sprzedaż detaliczna również była słabsza od prognoz, co wskazuje na pogorszenie nastrojów konsumentów i spowolnienie tempa wzrostu gospodarczego. Sprzedaż detaliczna w Polsce za lipiec rośnie o 5,0% r/r (oczekiwano: 6,0% r/r; poprzednio: 4,7% r/r).

USA

Zatrudnienie: Dane dotyczące zatrudnienia w USA okazały się znacznie słabsze od prognoz, z liczbą zatrudnionych niższą o 818 tys. niż oczekiwano. To wpłynęło na oczekiwania dotyczące przyszłych decyzji Rezerwy Federalnej.
Minutes FED: Protokół z ostatniego posiedzenia Fed ujawnił chęć obniżki stóp procentowych już we wrześniu, co osłabiło dolara. Z kolei, podczas sympozjum w Jackson Hole, przewodniczący Fed Jerome Powell zasugerował, że czas na dostosowanie polityki pieniężnej jest bliski, co spowodowało wzrosty na amerykańskich rynkach akcji i dalsze osłabienie dolara. Minutes mają wyraźnie gołębi wydźwięk i potwierdzają oczekiwania rynków na cięcia stóp procentowych. Jednocześnie jednak członkowie FOMC nie rozważają większych obniżek niż 25 pb.
Wskaźniki PMI: Mieszane dane PMI dla USA podkreślają dalsze trudności w głównych gospodarkach, co dodatkowo wpłynęło na zmienność na rynkach finansowych. PMI dla przemysłu: 48 (oczekiwano: 49,6; poprzednio: 49,6); PMI dla usług: 55,2 (oczekiwano: 54; poprzednio: 55).

Rynek Walutowy

Złotówka w okresie od 19 do 23 sierpnia osłabiła się w stosunku do EUR i wzmocniła w stosunku do USD. Kurs EUR/PLN oscylował w przedziale 4,26 – 4,27 notując zmienność dochodzącą do prawie 3gr, a USD/PLN w zakresie 3,86-3,84.

B7Y5jr+VMYjzAAAAAElFTkSuQmCC

Rynek Ropy i Złota

Ceny ropy Brent w dniach 19 - 23 sierpnia utrzymywały się w przedziale USD 79,72-79,03 za baryłkę, co wskazuje na nieznaczny spadek rynku, chociaż w trakcie tygodnia rynek wykazywał dużą zmienność. Ceny złota nieznacznie wzrosły od poziomu USD 2542,60 do poziomu 2545,60 za uncję, chociaż rynek w trakcie tygodnia wykazywał zmienność i odnotował wzrosty do poziomu prawie 2562,15 za uncję.

H1wLpbVOGxFCAAAAAElFTkSuQmCC

DFXCKOK5mDQAAAABJRU5ErkJggg== Giełda Papierów Wartościowych

WIG w dniach 19 - 23 sierpnia zanotował spadek o około 360 punktów, kończąc sesję na poziomie 84 158 punktów przy obrotach tygodniowych na poziomie 5 258 831 791. Był to tydzień lekkiej zmienności na GPW chociaż przy stosunkowo mniejszych obrotach niż zazwyczaj.

z8nlWWdyV0IiQAAAABJRU5ErkJggg== Podsumowanie

Tydzień 19-23 sierpnia 2024 roku przyniósł znaczące zmiany na rynkach kapitałowych. Dane z USA, w szczególności dotyczące zatrudnienia i wskaźników PMI, wskazują na możliwe spowolnienie gospodarcze, co wpłynęło na osłabienie dolara i wzrosty na rynkach akcji w oczekiwaniu na obniżki stóp procentowych. W Europie, ostrożne podejście EBC do dalszego luzowania polityki monetarnej wprowadziło niepewność na rynek. Na GPW zanotowano spadki, a złoto zyskało na wartości, co odzwierciedlało globalne nastroje inwestorów oczekujących na kluczowe decyzje banków centralnych.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika