Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Wojna celna USA-UE-Chiny, godzinne zawieszenie notowań GPW

2025-04-14

Wskaźniki ekonomiczne

Polska:

1. Rezerwy walutowe (EUR) (Marzec): wartość 219,35B; poprzednio 220,46B;

2. Wskaźnik PCSI Thomson Reuters IPSOS ( $(m/m)$ (Kwiecień): wartość 47,31; prognoza 48,68;

3. Saldo obrotów bieżących (EUR) (Luty): wartość -220M; prognoza -650M; poprzednio -168M.

Strefa Euro:

1. Sprzedaż detaliczna (r/r) (Luty): wartość 2,3%; prognoza 1,8%; poprzednio 1,8%;

2. Produkcja przemysłowa w Niemczech (m/m) (Luty): wartość -1,3%; prognoza -0,9%; poprzednio 2,0%;

3. Bilans handlowy Niemiec (Luty): wartość 17,7B; prognoza 18,4B; poprzednio 16,2B;

4. Sprzedaż detaliczna $(m/m)$ (Luty): wartość 0,3%; prognoza 0,5%; poprzednio 0,0%;

Niemcy:

1. Produkcja przemysłowa w Niemczech $(m/m)$ (Luty): wartość -1,3%; prognoza -0,9%; poprzednio 2,0%;

2. Bilans handlowy Niemiec (Luty): wartość 17,7B; prognoza 18,4B; poprzednio 16,2B;

3. Wskaźnik HICP w Niemczech (r/r) (Marzec): wartość 2,3%; prognoza 2,3%; poprzednio 2,6%;

4. Wskaźnik HICP w Niemczech $(m/m)$ (Marzec): wartość 0,4%; prognoza 0,4%; poprzednio 0,5%;

5. Wskaźnik CPI w Niemczech $(m/m)$ (Marzec): wartość 0,3%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,4%;

6. Wskaźnik CPI w Niemczech (r/r) (Marzec): wartość 2,2%; prognoza 2,2%; poprzednio 2,3

Francja:

1. Bilans handlowy Francji (Luty): wartość -7,9B; prognoza -5,4B; poprzednio -6,5B;

2. Rachunek bieżący Francji (Luty): wartość -1,90B; poprzednio -1,30B.

Wielka Brytania:

1. PKB (m/m) (Luty): wartość 0,5%; prognoza 0,1%; poprzednio 0,0%;

2. Produkcja przemysłowa $(m/m)$ (Luty): wartość 1,5%; prognoza 0,1%; poprzednio -0,5%;

3. Bilans handlowy (Luty): wartość -20,81B; prognoza -17,30B; poprzednio -18,22B;

4. Wskaźnik cen nieruchomości Halifax $(m/m)$ (Marzec): wartość -0,5%; prognoza 0,2%; poprzednio -0,2%;

5. Indeks cen domów Halifax (r/r) (Marzec): wartość 2,8%; poprzednio 2,8%;

6. PKB kw/kw (Luty): wartość 0,6%; prognoza 0,4%; poprzednio 0,3%.

USA:

1. Zapasy ropy naftowej: wartość 2,553M; prognoza 2,200M; poprzednio 6,165M;

2. Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych: wartość 1.850K; prognoza 1.880K; poprzednio 1.893K;

3. Bazowy wskaźnik CPI $(m/m)$ (Marzec): wartość 0,1%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,2%;

4. Wskaźnik CPI (r/r) (Marzec): wartość 2,4%; prognoza 2,5%; poprzednio 2,8%;

5. Wskaźnik CPI $(m/m)$ (Marzec): wartość -0,1%; prognoza 0,1%; poprzednio 0,2%;

6. Zadeklarowani wstępni bezrobotni: wartość 223K; prognoza 223K; poprzednio 219K;

7. Kredyty konsumenckie (Luty): wartość -0,81B; prognoza 15,20B; poprzednio 8,90B;

8. Aukcja 3-letnich biletów skarbowych: wartość 3,784%; poprzednio 3,908%;

9. Cotygodniowa informacja API nt. akcji ropy naftowej: wartość -1,057M; poprzednio 6,037M;

10. Bilans budżetu federalnego (Marzec): wartość -161,0B; prognoza -115.9B; poprzednio -307,0B.

Chiny:

1. Nowe kredyty (Marzec): wartość 3.640,0B; poprzednio 1.010,0B;

2. Zasób pieniądza M2 (r/r) (Marzec): wartość 7,0%; poprzednio 7,0%;

3. Wskaźnik CPI (r/r) (Marzec): wartość -0,1%; prognoza 0,0%; poprzednio -0,7%;

4. Wskaźnik CPI $(m/m)$ (Marzec): wartość -0,4%; prognoza -0,2%; poprzednio -0,2%;

5. Wskaźnik PPI (r/r) (Marzec): wartość -2,5%; prognoza -2,3%; poprzednio -2,2%;

6. Total Social Financing w Chinach (Marzec): wartość 5.890,0B; poprzednio 2.230,0B.

Rynek walutowy

W tym tygodniu euro (EUR) umocniło się w stosunku do złotówki (PLN) o 0,49%. Cena euro oscylowała w przedziale 4,2321 – 4,3015.

H+bioa8QNfXNAAAAAElFTkSuQmCC

Dolar (USD) natomiast mocno osłabł w stosunku do złotówki (PLN) o 2,96% (11,5 groza). Cena dolara oscylowała w przedziale 3,7514 – 3,9427.

wMV56fC0mt4AQAAAABJRU5ErkJggg==

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT ostatecznie spadła o 1,95%, po dużych wzrostach w środę i oscylowała w przedziale 58,73 – 66,22 USD/baryłka.

X+u6aJg1FKIAAAAASUVORK5CYII=

Cena złota wzrosła aż o 6,52% (200 dolarów), i oscylowała w przedziale 2973,25 – 3261,31 USD/uncja.

0ShYgXBuvKPAAAAAElFTkSuQmCC

Giełda Papierów Wartościowych

W tym tygodniu miała miejsce duża zmienność na GPW oraz godzinne zawieszenie notowań w poniedziałek ze względu na zwiększoną ilość zleceń HFT. Cena indeksu WIG wzrosła o 2,34% i oscylowała w przedziale 83 011 – 91 120.

w0hrS9oJi2QAAAAASUVORK5CYII=

Kryptowaluty

Cena Bitcoina (BTC) po fluktuacjach spadła o 1,26% spadając na momentami do poziomów poniżej 300 000 zł i oscylowała w przedziale 294 270 – 326 700 złotych.

Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia

Wojna celna USA-UE-Chiny: Na początku kwietnia 2025 roku administracja prezydenta Donalda Trumpa podjęła kroki, które bezpośrednio dotknęły Unię Europejską w kwestii ceł. Zgodnie z ogłoszeniem, od środy (10 kwietnia) zaczęły obowiązywać 25-procentowe cła na importowaną do USA stal i aluminium z wszystkich państw bez wyjątku, w tym z Unii Europejskiej. Decyzja ta przywracała cła wprowadzone wcześniej w 2018 roku i podwyższała stawkę na aluminium. Unia Europejska, jako znaczący eksporter tych metali, znalazła się wśród krajów najbardziej dotkniętych tymi taryfami. Prezydent USA również zapowiedział cła na inne produkty w różnych stawkach w zależności od kraju bądź regionu, równomiernie do deficytu handlowego, jakie USA ma z danym państwem.

W odpowiedzi na te działania, a także w kontekście informacji o rozważanym, a następnie wprowadzonym w życie zawieszeniu przez USA nowo nałożonych ceł na 90 dni dla krajów, które nie zastosowały środków odwetowych, Unia Europejska również podjęła decyzję o wstrzymaniu planowanych ceł wobec USA na okres 90 dni. Przewodnicząca KE Ursula von der Leyen podkreśliła, że celem tej decyzji jest stworzenie przestrzeni do rozmów handlowych, zaznaczając jednocześnie gotowość UE do reakcji w przypadku niepowodzenia negocjacji. To "odpuszczenie" eskalacji wojny handlowej między UE a USA przyczyniło się do osłabienia dolara i wzrostu kursu EUR-USD.

Warto jednak zauważyć, że te czasowe zawieszenia nie dotyczyły ceł nałożonych na Chiny. Prezydent Stanów Zjednoczonych zdecydował się nie zawieszać ceł na Państwo Środka. Chiny odpowiedziały zapowiedzią ceł na poziomie 84% - równowartością ceł nałożonych na ten kraj przez USA. Kolejna była eskalacja ceł na towary importowane z Chin do Stanów na poziom 145%, a Chiny odpowiedziały 125% cłem na towary z USA. Jednak po analizie dziennikarzy Bloomberg’a administracja Stanów zjednoczonych w dokumencie wprowadzającym cła na Chiny wykluczyła opodatkowanie smartfonów, laptopów, dysków twardych, procesorów komputerowych i układów pamięci, jednak Donald Trump dementował te doniesienia

Zawieszenie notowań GPW: Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) zawiesiła w poniedziałek, 7 kwietnia 2025 roku, notowania na wszystkich rynkach na godzinę, od 15:15 do 16:15. Powodem tej decyzji było bezpieczeństwo obrotu wynikające z nadmiernej liczby operacji na zleceniach, co mogło grozić przeciążeniem systemu. Prezes GPW, Tomasz Bardziłowski, bronił tej decyzji, argumentując, że miała ona na celu zapewnienie integralności rynku i równego dostępu dla wszystkich uczestników. Po godzinnej przerwie, o 16:30, handel na GPW został wznowiony.

Wydarzenia warte uwagi w tym tygodniu

Wskaźniki CPI w Polsce, Wielkiej Brytanii i Strefie Euro: We wtorek o godzinie 10:00 zostaną opublikowane wskaźniki inflacji konsumenckiej w Polsce. Ich odczyt może mieć istotny wpływ na kurs złotego, zwłaszcza że poprzednia prognoza inflacji, niższa od oczekiwań, jest postrzegana jako argument za obniżeniem stóp procentowych już w maju. Teoretycznie, niższy odczyt powinien osłabić złotego, natomiast jego wzrost może spowodować znaczące umocnienie polskiej waluty, ponieważ może powstrzymać Radę Polityki Pieniężnej przed obniżaniem stóp procentowych. W środę opublikowane zostaną wskaźniki CPI z Wielkiej Brytanii i strefy euro, gdzie analogicznie, teoretycznie niższy odczyt inflacji powinien osłabić funta i euro, a wyższy odczyt wskaźnika może umocnić te waluty.

Przemówienie Prezesa FED: W środę o godzinie 19:15 zaplanowane jest wystąpienie prezesa FED, Jerome'a Powella. Podobnie jak każde jego wystąpienie, również to może mieć duży wpływ na rynki finansowe, w tym na rynek walutowy. Konferencja ta ma szczególne znaczenie w obliczu trwającej i eskalującej wojny handlowej z Chinami oraz niższego odczytu inflacji w Stanach Zjednoczonych. Rynki oczekują na wskazówki FED-u dotyczące ewentualnego obniżenia stóp procentowych. Ze względu na dużą niepewność związaną z jego wystąpieniem, dolar w środę i czwartek może podlegać znacznej zmienności, w zależności od tego, co będzie mówił prezes Banku Centralnego Stanów Zjednoczonych.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika