Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Umowa surowcowa USA i Ukrainy, obniżenie stawek WIBOR, decyzje w sprawie stóp procentowych

2025-05-05

Wskaźniki ekonomiczne

Polska

1. Wskaźnik CPI (r/r) (Kwi) P: wartość 4,2%; poprzednio 4,9%;

2. Wskaźnik CPI (m/m) (Kwi): wartość 0,4%; poprzednio 0,2%;

3. Wskaźnik PMI dla przemysłu (Kwi): wartość 50,20; prognoza 50,20; poprzednio 50,70.

Strefa Euro

1. Wskaźnik CPI (r/r) (Kwi) P: wartość 2,2%; prognoza 2,1%; poprzednio 2,2%;

2. PKB (r/r) (Q1): wartość 1,2%; prognoza 1,0%; poprzednio 1,2%;

3. PKB (k/k) (Q1): wartość 0,4%; prognoza 0,2%; poprzednio 0,2%;

4. Wskaźnik CPI w Niemczech (m/m) (Kwi) P: wartość 0,4%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,3%;

5. Wskaźnik CPI w Niemczech (r/r) (Kwi) P: wartość 2,1%; prognoza 2,0%; poprzednio 2,2%;

6. Stopa bezrobocia (Mar): wartość 6,2%; prognoza 6,1%; poprzednio 6,2%.

Niemcy

1. Klimat konsumpcyjny GfK (Maj): wartość -20,6; prognoza -25,6; poprzednio -24,3;

2. Wskaźnik CPI (m/m) (Kwi) P: wartość 0,4%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,3%;

3. Wskaźnik CPI (r/r) (Kwi) P: wartość 2,1%; prognoza 2,0%; poprzednio 2,2%;

4. Zmiana bezrobocia (Kwi): wartość 4K; prognoza 16K; poprzednio 26K;

5. Stopa bezrobocia (Kwi): wartość 6,3%; prognoza 6,3%; poprzednio 6,3%;

6. PKB (k/k) (Q1): wartość 0,2%; prognoza 0,2%; poprzednio -0,2%.

Francja

1. Wskaźnik CPI (m/m) (Kwi) P: wartość 0,5%; prognoza 0,4%; poprzednio 0,2%;

2. PKB (r/r) (Q1): wartość 0,8%; prognoza 0,7%; poprzednio 0,8%;

3. Wydatki konsumpcyjne (m/m) (Mar): wartość -1,0%; prognoza 0,0%; poprzednio -0,2%;

4. Całkowita liczba bezrobotnych (Mar): wartość 3.189,0K; poprzednio 3.218,0K;

5. Wskaźnik HICP (m/m) (Kwi): wartość 0,6%; prognoza 0,3%; poprzednio 0,2%;

6. Wskaźnik HICP (r/r) (Kwi): wartość 0,8%; prognoza 0,7%; poprzednio 0,9%.

Wielka Brytania

1. Prywatne zadłużenie netto (Mar): wartość 13,800B; prognoza 4,400B; poprzednio 4,600B;

2. Wskaźnik PMI dla przemysłu (Kwi): wartość 45,4; prognoza 44,0; poprzednio 44,9;

3. Kredyty konsumenckie BoE (Mar): wartość 0,875B; prognoza 1,200B; poprzednio 1,307B;

4. Podaż pieniądza M4 (m/m) (Mar): wartość 0,3%; prognoza 0,2%; poprzednio 0,2%;

5. Zaakceptowane wnioski o kredyt hipoteczny (Mar): wartość 64,31K; prognoza 64,00K; poprzednio 65,09K.

USA

1. Bilans handlowy towarów (Mar) P: wartość -161,998; prognoza -142,80B; poprzednio -147,85B;

2. Wskaźnik zaufania konsumentów (Kwi): wartość 86,0; prognoza 87,7; poprzednio 93,9;

3. Badanie ofert pracy i rotacji pracowników (JOLTS) (Mar): wartość 7,192M; prognoza 7,490M; poprzednio 7,480M;

4. Bazowy indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) (Q1) P: wartość 3,50%; prognoza 3,10%; poprzednio 2,60%;

5. Wskaźnik kosztów zatrudnienia (k/k) (Q1): wartość 0,9%; prognoza 0,9%; poprzednio 0,9%;

6. PKB (k/k) (Q1) р: wartość -0,3%; prognoza 0,2%; poprzednio 2,4%;

7. Deflator PKB (k/k) (Q1) P: wartość 3,7%; prognoza 3,1%; poprzednio 2,3%;

8. Indeks Chicago PMI (Kwi): wartość 44,6; prognoza 45,9; poprzednio 47,6;

9. Bazowy indeks cen wydatków konsumpcyjnych (PCE) (m/m) (Mar): wartość 0,0%; prognoza 0,1%; poprzednio 0,5%;

10. Średnie zarobki na godzinę (r/r) (Kwi): wartość 3,8%; prognoza 3,9%; poprzednio 3,8%.

Chiny

1. Zysk przemysłowy (Mar): wartość 0,8%; poprzednio -0,3%;

2. Wskaźnik PMI dla przemysłu (Kwi): wartość 49,0; prognoza 49,7; poprzednio 50,5;

3. Wskaźnik PMI dla usług (Kwi): wartość 50,4; prognoza 50,6; poprzednio 50,8;

4. Wskaźnik Composite PMI (Kwi): wartość 50,2; poprzednio 51,4;

5. Wskaźnik PMI dla przemysłu Caixin (Kwi): wartość 50,4; prognoza 49,7; poprzednio 51,2.

Rynek walutowy

W tym tygodniu euro (EUR) utrzymało wartość w stosunku do złotówki (PLN). Cena euro oscylowała w przedziale 4,2584 – 4,2910.

nR0FDAX8J0wAAAABJRU5ErkJggg==

Dolar (USD) natomiast umocnił się w stosunku do złotówki (PLN) o 0,64% osiągając chwilowo nawet 3,80. Cena dolara oscylowała w przedziale 3,7293 – 3,8012.

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT spadła aż o 8,26%, i oscylowała w przedziale 59,36 – 66,98 USD/baryłka.

X9KFcvfxGHgDwAAAABJRU5ErkJggg==

Cena złota ostatecznie spadła o 2,48% i oscylowała w przedziale 3212,36 – 3362,86 USD/uncja.

vzk8AAAAAElFTkSuQmCC

Giełda Papierów Wartościowych

Cena indeksu WIG wzrosła o 4,20% od otwarcia i oscylowała w przedziale 97 125 – 101 485.

YNKCIAiCIAiCIAiCIAjfkHIDYP2h1P8HDqtBQHjhWEYAAAAASUVORK5CYII=

Kryptowaluty

Cena Bitcoina (BTC) wzrosła o 1,67% i oscylowała w przedziale 350 010 – 366 700 złotych.

Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia

Obniżenie stawek WIBOR: W tym tygodniu na polskim rynku pieniężnym odnotowano znaczący spadek stawek WIBOR. Stawka WIBOR 3M obniżyła się z 5,85% na początku kwietnia do 5,48%, a WIBOR 6M spadł z 5,75% aż do 5,13%. Ten wyraźny ruch w dół jest postrzegany jako sygnał, że Rada Polityki Pieniężnej może wkrótce obniżyć stopy procentowe, być może już na początku maja. Niższy WIBOR daje nadzieję na niższe raty kredytów dla obecnych kredytobiorców (choć z opóźnieniem wynikającym z cykli aktualizacji oprocentowania) i poprawi zdolność kredytową osób ubiegających się o nowe kredyty.

Umowa surowcowa USA z Ukrainą: Na arenie międzynarodowej ważnym wydarzeniem było podpisanie w Waszyngtonie umowy surowcowej między USA a Ukrainą 30 kwietnia. Porozumienie zakłada utworzenie amerykańsko-ukraińskiego funduszu inwestycyjnego mającego na celu przyciągnięcie inwestycji w wydobycie surowców na Ukrainie. Kluczowe warunki umowy to zachowanie przez Ukrainę pełnego prawa do swoich zasobów, podział zysków fifty-fifty i brak długu po stronie ukraińskiej. Umowa ta jest postrzegana jako silny sygnał dla Rosji i wzmacnia pozycję USA w negocjacjach.

Handel pomimo ceł: Kontynuowano napięcia w wojnie handlowej między Stanami Zjednoczonymi a Chinami, z nowymi wydarzeniami na poziomie korporacyjnym. Amerykańscy giganci detaliczni, tacy jak Walmart, Home Depot i Target, wznowili handel z Chinami i zobowiązali się pokryć dużą część kosztów taryf celnych. Szefowie tych firm spotkali się z prezydentem Trumpem, ostrzegając go przed negatywnym wpływem ceł na konsumentów i łańcuchy dostaw. Amazon rozważał informowanie klientów o koszcie ceł w koszyku zakupowym, ale po reakcji Białego Domu i rozmowie z Trumpem, wycofał się z tego pomysłu.

Istotne dane z USA: W Stanach Zjednoczonych opublikowano również szereg istotnych danych gospodarczych w tym tygodniu. Indeks zaufania amerykańskich konsumentów Conference Board spadł w kwietniu do 86 punktów, co jest najniższym wynikiem od niemal 5 lat. Spadek ten jest częściowo wynikiem rosnących obaw o negatywny wpływ wojny celnej na amerykańską gospodarkę. Liczba nieobsadzonych etatów (JOLTS) skurczyła się w marcu do 7,192 miliona, wskazując na powolne kurczenie się rynku pracy. Saldo obrotów towarowych w USA pogłębiło się w marcu do -161,9 mld USD.

Wydarzenia warte uwagi w tym tygodniu

Decyzje w sprawie stóp procentowych: W tym tygodniu poznamy decyzje dotyczące stóp procentowych: w środę w Polsce i USA, a w piątek w Wielkiej Brytanii. Będą to kluczowe informacje, ponieważ mają bezpośredni wpływ na wartość waluty danego kraju. W Polsce prognozuje się obniżkę stóp procentowych o 25 do 100 punktów bazowych z obecnego poziomu 5,75%. Podobnie analitycy przewidują obniżenie stopy procentowej w Wielkiej Brytanii. Natomiast w Stanach Zjednoczonych, pomimo nacisków ze strony prezydenta, prezes FED Jerome Powell nie zapowiada obniżenia tego wskaźnika. Obniżenie stopy procentowej przez bank centralny zazwyczaj prowadzi do spadku wartości waluty danego kraju.

Bilans handlowy z USA: We wtorek zostaną opublikowane dane dotyczące bilansu handlowego Stanów Zjednoczonych. Inne istotne wskaźniki zazwyczaj nie wywierają natychmiastowego i znaczącego wpływu na wartość walut, zwłaszcza dolara. Jednak w obliczu wojny handlowej z Chinami oraz znacznych zmian w cłach w kwietniu, ta publikacja może mieć duży wpływ na wycenę dolara, szczególnie jeśli prognoza wskazująca na niewielki wzrost importu w porównaniu z poprzednim miesiącem znacząco odbiegnie od rzeczywistych danych.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika