Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Rozejm Izraela z Iranem, Rekord Nadsaq 100, Stopy Procentowe w Polsce

2025-06-30

Miniony tydzień na rynkach finansowych charakteryzował się nagłym zwrotem w konflikcie izraelsko-irańskim, który po atakach amerykańskich bombowców zakończył się zawieszeniem broni. Początkowa ucieczka kapitału w stronę złota i dolara była krótkotrwała, a rynki szybko zareagowały spadkiem cen ropy i złota oraz osłabieniem dolara wobec złotego, jednocześnie odnotowując wzrost na giełdach. W Polsce odnotowano wzrost indeksu WIG , a dolar osłabił się do najniższego poziomu od 5 lat. W USA indeks Nasdaq osiągnął rekordowy poziom.

Wskaźniki ekonomiczne

Polska:

1. Płace w sektorze korporacyjnym (r/r) (Maj): wartość 8,4%; prognoza 8,8%; poprzednio 9,3%;

2. Wzrost zatrudnienia (r/r) (Maj): wartość -0,8%; prognoza brak danych; poprzednio -0,8%;

3. Produkcja przemysłowa (r/r) (Maj): wartość 3,9%; prognoza 4,3%; poprzednio 1,2%;

4. Wskaźnik PPI (r/r) (Maj): wartość -1,5%; prognoza -1,4%; poprzednio -1,6%;

5. Sprzedaż detaliczna (r/r) (Maj): wartość 4,3%; prognoza 4,4%; poprzednio 7,9%;

6. Podaż pieniądza M3 (r/r) (Maj): wartość 10,3%; prognoza 10,2%; poprzednio 10,4%;

7. Stopa bezrobocia (Maj): wartość 5,0%; prognoza 5,0%; poprzednio 5,2%;

Strefa Euro:

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu (Czerwiec) p: wartość 49,4; prognoza 49,6; poprzednio 49,4;

2. Zbiorczy wskaźnik PMI wg S&P Global (Czerwiec) P: wartość 50,2; prognoza 50,5; poprzednio 50,2;

3. Wskaźnik PMI dla usług (Czerwiec) P: wartość 50,0; prognoza 50,0; poprzednio 49,7;

Niemcy:

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu w Niemczech (Czerwiec) P: wartość 49,0; prognoza 48,9; poprzednio 48,3;

2. Wskaźnik PMI dla usług w Niemczech (Czerwiec) P: wartość 49,4; prognoza 47,8; poprzednio 47,1;

3. Wskaźnik nastrojów biznesowych Ifo w Niemczech (Czerwiec): wartość 88,4; prognoza 88,1; poprzednio 87,5;

4. Oczekiwania biznesowe w Niemczech (Czerwiec): wartość 90,7; prognoza 90,0; poprzednio 89,0;

5. Bieżąca analiza sytuacji w Niemczech (Czerwiec): wartość 86,2; prognoza 86,5; poprzednio 86,1;

6. Klimat konsumpcyjny GfK w Niemczech (Lipiec): wartość -19,1; prognoza -20,3; poprzednio -20,0;

Francja:

1. Wskaźnik PMI dla przemysłu we Francji (Czerwiec) P: wartość 47,8; prognoza 49,8; poprzednio 49,8;

2. Wskaźnik PMI dla usług we Francji (Czerwiec): wartość 48,7; prognoza 49,2; poprzednio 48,9;

3. Wskaźnik łączny PMI wg S&P Global we Francji (Czerwiec): wartość 48,5; prognoza 49,3; poprzednio 49,3;

4. Całkowita liczba bezrobotnych we Francji (Maj): wartość 3.002,0K; prognoza brak danych; poprzednio 3.013,0K;

5. Indeks CPI we Francji (r/r) (Czerwiec) P: wartość 0,9%; prognoza 0,7%; poprzednio 0,7%;

6. Wskaźnik HICP we Francji (r/r) (Czerwiec) P: wartość 0,8%; prognoza 0,7%; poprzednio 0,6%;

Wielka Brytania:

1. Wskaźnik PMI dla usług (Czerwiec) P: wartość 51,3; prognoza 51,2; poprzednio 50,9;

2. Composite PMI (Czerwiec) p: wartość 50,7; prognoza 50,5; poprzednio 50,3;

USA:

1. Wskaźnik PMI dla usług (Czerwiec) p: wartość 53,1; prognoza 52,9; poprzednio 53,7;

2. Sprzedaż domów na rynku wtórnym (Maj): wartość 4,03M; prognoza 3,96M; poprzednio 4,00M;

3. Wskaźnik PMI dla przemysłu (Czerwiec) P: wartość 52,0; prognoza 51,1; poprzednio 52,0;

4. Sprzedaż domów na rynku wtórnym (m/m) (Maj): wartość 0,8%; prognoza -1,3%; poprzednio -0,5%;

5. Zbiorczy wskaźnik PMI wg S&P Global (Czerwiec) P: wartość 52,8; prognoza 52,2; poprzednio 53,0;

6. Rachunek bieżący (Q1): wartość -450,2B; prognoza -448,0B; poprzednio -312,0B;

7. Wskaźnik zaufania konsumentów wg Conference Board (Czerwiec): wartość 93,0; prognoza 99,4; poprzednio 98,4;

8. Wskaźnik produkcyjny Richmond (Czerwiec): wartość -7; prognoza -10; poprzednio -9;

9. Cotygodniowa informacja API nt. akcji ropy naftowej: wartość -4,277M; prognoza -0,600M; poprzednio -10,133M;

10. Zezwolenia na budowę (Maj): wartość 1,394M; prognoza 1,393M; poprzednio 1,422M;

Chiny:

1. Zysk przemysłowy w Chinach, YTD (Maj): wartość -1,1%; prognoza brak danych; poprzednio 1,4%;

Rynek walutowy

W tym tygodniu euro (EUR) osłabiło się wobec złotego (PLN). Cena euro oscylowała w przedziale 4,2347 – 4,2786.

Podobnie dolar (USD) osłabł wobec złotego (PLN) o aż o 2,31% osiągając najniższe poziomy od 5 lat. Cena dolara oscylowała w przedziale 3,6078 – 3,7348.

AV1W7ZxuDxL5AAAAAElFTkSuQmCC

Rynek ropy i złota

Cena ropy BRENT spadła aż o 14,04%, szczególnie spadając po ogłoszeniu zawieszenia borni w konflikcie Izraelsko - Irańskim. Cena oscylowała w przedziale 66,10 – 78,55 USD/baryłka.

ASHHByUFYgAAAABJRU5ErkJggg==

Natomiast złota spadło o 2,90%. Cena złota oscylowała w przedziale 3268,52 – 3408,52 USD/uncja.

H9QMdzeMipwAAAABJRU5ErkJggg==

Giełda Papierów Wartościowych

Indeks WIG odnotował kolejny wzrost, teraz o 3,31%. Wartość indeksu WIG oscylowała w przedziale 98 683– 103 836.

guzExAAAAAAAAAAAAAABID+i8AaZXgIkBAAAAAAAAAAAAAEBS0HkDTK8AEwMAAAAAAAAAAAAAgKSg8waYXgEmBgAAAAAAAAAAAAAASUHnDTC9AkwMAAAAAAAAAAAAAACSgs4bYHoFmBgAAAAAAAAAAAAAACQFnTfA9AowMQAAAAAAAAAAAAAASAo6b4DpDYj+P8YXlCMaOQUsAAAAAElFTkSuQmCC

Kryptowaluty

Cena Bitcoina (BTC) wzrosła o 1,82%. Cena Bitcoina oscylowała w przedziale 350 200 – 392 350 złotych.

wBMYhgvsORZVQAAAABJRU5ErkJggg==

Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia

Rozejm Izraelu z Iranem: Miniony tydzień przyniósł nagły zwrot na Bliskim Wschodzie, zapoczątkowany amerykańskimi atakami bombowców B-2 na irańskie instalacje nuklearne. Wydarzenie to miało miejsce zaledwie dwa dni po zapowiedzi Donalda Trumpa dotyczącej możliwych działań na froncie irańsko-izraelskim. Dwa dni później Donald Trump ogłosił zawieszenie broni. Mimo początkowych oskarżeń Izraela o naruszenie porozumienia przez Iran, ostatecznie kruchy rozejm stał się faktem.

Rynki początkowo zareagowały ucieczką kapitału w stronę złota i dolara, jednak była to bardzo krótkotrwała reakcja. Inwestorzy szybko przestali przejmować się wzrostem napięcia, co spowodowało, że giełdy zaczęły rosnąć, a złoto, dolar i ropa zaczęły tanieć.

Stany Zjednoczone liczą na kompleksowe porozumienie pokojowe z Iranem. Specjalny przedstawiciel USA ds. Bliskiego Wschodu, Steve Witkoff, wskazał na pozytywne sygnały płynące z Teheranu w tej sprawie. W zamian za rezygnację z programu wzbogacania uranu, Waszyngton rozważa zaoferowanie Iranowi zwolnienia z sankcji, odblokowanie dostępu do 6 miliardów dolarów zamrożonych środków oraz 20-30 miliardów USD inwestycji w pokojowy program energii atomowej.

Drugi Polak w kosmosie: Sławosz Uznański-Wiśniewski stał się drugim Polakiem w historii, który poleciał w kosmos, a jednocześnie pierwszym, który dotarł na Międzynarodową Stację Kosmiczną (ISS) w ramach misji Ax-4. Z pokładu kapsuły Dragon, tuż po dotarciu na orbitę, podkreślił, że misja ta stanowi ogromny krok w stronę technologicznej przyszłości Polski, opartej na nauce, wiedzy i wizji. Podczas pobytu na ISS, w ramach misji IGNIS, polski astronauta przeprowadzi 13 eksperymentów zaprojektowanych przez polskie firmy oraz zrealizuje 30 pokazów edukacyjnych i popularnonaukowych.

Rekord Nasdaq: Nasdaq to amerykańska giełda papierów wartościowych, znana z notowania wielu firm technologicznych i innowacyjnych. Indeks Nasdaq 100, skupia 100 największych niefinansowych spółek z tej giełdy, obejmując takie branże jak technologia, biotechnologia, handel detaliczny czy telekomunikacja. W ostatnim czasie indeks ten osiągnął rekordowy poziom 22 306,79 punktów. Ten wynik podkreśla silną pozycję spółek technologicznych na rynku.

Wydarzenia warte uwagi w tym tygodniu

Stopy procentowe w Polsce: Decyzja w sprawie stóp procentowych w Polsce (planowana na 2 lipca 2025 r. jest kluczowym wydarzeniem dla polskiego złotego. Jeśli stopy procentowe zostaną utrzymane na obecnym poziomie może to dalej wzmocnić PLN, czyniąc go bardziej atrakcyjnym dla inwestorów poszukujących wyższych zwrotów. Natomiast obniżka stóp procentowych znacząco osłabi walutę, ponieważ zmniejszyłaby atrakcyjność inwestowania w aktywa denominowane w PLN. Równie istotna będzie czwartkowa konferencja NBP opisująca sytuację ekonomiczną w Polsce, gdyż na niej prezes NBP Adam Glapiński omawia dalsze plany Rady Polityki Pieniężnej dotyczące polityki monetarnej.

Wskaźniki PMI: We wtorek, 1 lipca 2025 roku, na rynki walutowe wpłyną głównie wskaźniki PMI dla przemysłu oraz dane o inflacji i bezrobociu. Dla euro kluczowe będą wskaźniki PMI z Niemiec i strefy euro, prognozy inflacji oraz zmiana bezrobocia w Niemczech, a także przemówienie prezes EBC, Lagarde. W przypadku złotówki istotny będzie krajowy wskaźnik PMI dla przemysłu, a także pośredni wpływ danych z Niemiec i strefy euro ze względu na silne powiązania gospodarcze. Lepsze odczyty mogą umocnić waluty, natomiast słabsze mogą je osłabić, sygnalizując spowolnienie gospodarcze lub presję na banki centralne.

DEPARTAMENT SKARBU

AFORTI.BIZ

Cel przetwarzania	Podstawa prawna oraz okres przechowywania danych	Prawnie uzasadniony cel, jeśli występuje
Zawarcie umowy i wykonanie umowy z klientem.	Przez czas trwania umowy – przetwarzanie jest niezbędne do wykonania umowy, której stroną jest osoba, której dane dotyczą lub do podjęcia działań na żądanie osoby, której dane dotyczą, przed zawarciem umowy; po zakończeniu obowiązywania umowy - przetwarzanie danych jest niezbędne do wypełnienia obowiązku prawnego ciążącego na administratorze. Zgodnie z art. 49 ust. 1 ustawy o przeciwdziałaniu praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu, instytucje obowiązane przechowują przez okres 5 lat, licząc od pierwszego dnia roku następującego po roku, w którym zakończono stosunki gospodarcze z klientem lub z którym przeprowadzono transakcję okazjonalną	Aforti Exchange S.A. w związku z działaniami podjętymi w celu zawarcia umowy lub jej realizacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów i kontrahentów.
Rozpatrywanie skarg i reklamacji.	art. 6 ust. 1 lit. b oraz lit. f RODO Przez okres 1 roku po upływie rozliczenia reklamacji.	Administrator w związku z rozpatrywaniem reklamacji kontaktuje się w uzasadnionym celu z pracownikami/współpracownikami klientów.
Dochodzenie roszczeń lub obrona przed roszczeniami prawnymi	Art. 6 ust. 1 lit. f RODO Przez czas trwania postepowań w zakresie dochodzenia roszczeń, tj. do czasu ich prawomocnego zakończenia, a w przypadku postępowań egzekucyjnych do czasu ostatecznego zaspokojenia dochodzenia roszczeń.	Administrator w związku z dochodzeniem roszczeń lub obrony przed roszczeniami prawnymi w uzasadnionym celu może przetwarzać dane pracowników/współpracowników klientów lub kontrahentów.
Archiwizowanie dokumentów, tj. umów i dokumentów rozliczeniowych	Art. 6 ust. 1 lit. c RODO Przez okresy wskazane przepisami prawa, a jeżeli co do określonych dokumentów nie są one wskazane, przez czas do kiedy ich przechowywanie mieści się w ramach prawnie uzasadnionego celu administratora regulowanego czasem możliwego dochodzenia roszczeń	----
Prowadzenie działań marketingowych bez wykorzystania środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. f RODO Do czasu wniesienia sprzeciwu, tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcą Państwo pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność.
Prowadzenie działań marketingowych z wykorzystaniem środków komunikacji elektronicznej	art. 6 ust. 1 lit. a RODO Działania te ze względu na inne obowiązujące przepisy, w szczególności ustawę prawo telekomunikacyjne i ustawę o świadczeniu usług drogą elektroniczną, prowadzone są na podstawie posiadanych zgód. Do czasu wycofania zgody tj. okazania nam w dowolny sposób, że nie chcecie pozostawać z nami w kontakcie i otrzymywać informacji o podejmowanych przez nas działaniach, a po jej odwołaniu na potrzeby wykazywania prawidłowości spełnienia obowiązków prawnych spoczywających na Aforti Exchange S.A. i związanych z nimi roszczeniami (do 6 lat od odwołania zgody)	Prowadzenie działań marketingowych promujących prowadzoną działalność z wykorzystaniem adresów e-mail i numerów telefonów.
Prowadzenie rekrutacji	art. 6 ust. A, lit. c i lit. f RODO Do 6 miesięcy od zakończenia procesu rekrutacji, a w przypadku wyrażonej zgody na dalsze procesy rekrutacyjne nie dłuższe niż rok.	Administrator bez dodatkowej zgody osoby, której dane dotyczą może przechowywać dane kandydatów do pracy, którzy nie zostali zatrudnieni jeszcze do 6 miesięcy po zakończeniu procesu rekrutacji jako uzasadniony cel administratora z uwagi, iż zatrudniony pracownik/współpracownik może nie sprawdzić się na stanowisku pracy lub może zrezygnować.
Zarządzanie zasobami ludzkimi – pracownikami i współpracownikami	art. 6 ust. 1 lit. a, lit. b, lit. c oraz lit. f RODO art. 9 ust. 2 lit. b RODO Zgodnie z obowiązującymi przepisami zobowiązującymi do archiwizowania dokumentów z zakresu prawa pracy, tj. akta osobowe przez 50 lat, w niektórych przypadkach przez okres 10 lat. 10-letni okres przechowywania dokumentów w sprawach związanych ze stosunkiem pracy oraz akt osobowych pracownika, będzie stosowany dla wszystkich pracowników zatrudnionych po 1 stycznia 2019 r. W przypadku pracowników zatrudnionych w okresie po 31 grudnia 1998 r. a przed dniem 1 stycznia 2019 r. dokumentacja związana ze stosunkiem pracy oraz akta osobowe pracownika będą przechowywane przez okres 50 lat od dnia rozwiązania lub wygaśnięcia stosunku pracy, chyba że pracodawca złoży oświadczenie o zamiarze przekazania za wszystkich zatrudnionych w tym okresie pracowników i zleceniobiorców raportów informacyjnych, a także raporty te faktycznie złoży. Jeśli okres przechowywania wybranych dokumentów będzie krótszy administrator będzie przestrzegał tego krótszego terminu. W przypadku umów cywilnoprawnych umowy te będą przechowywane do czasu upływu terminów przedawnienia wynikających z nich roszczeń.	Wizerunek administrator wykorzystuje jedynie na podstawie zgody pracownika/współpracownika