Podsumowanie Rynkowe wg AFORTI: Eskalacja konfliktu Izraelsko-Irańskiego, decyzje banków centralnych, szczyt G7
Miniony tydzień na rynkach finansowych charakteryzował się eskalacją konfliktu izraelsko-irańskiego , co przełożyło się na wzrost cen ropy oraz umocnienie dolara. Siedem banków centralnych ogłosiło swoje decyzje dotyczące stóp procentowych, w tym Fed, który utrzymał stopy bez zmian. Równocześnie odbył się szczyt G7, na którym nie zapadły żadne ważne ustalenia
Wskaźniki ekonomiczne
Polska
1. Bazowy wskaźnik CPI (r/r) (Maj): 3,3%; prognoza 3,2%; poprzednio 3,4%
Strefa Euro
1. Wskaźnik CPI (r/r) (Maj): 1,9%; prognoza 1,9%; poprzednio 2,2%
2. Indeks HICP, z wyłączeniem energii i żywności (r/r) (Maj): 2,4%; prognoza 2,4%; poprzednio 2,7%
3. Płace w strefie euro (r/r) (Q1): 3,40%; poprzednio 4,10%
4. Nastrój Ekonomiczny ZEW w Niemczech (Czerwiec): 47,5; prognoza 34,8; poprzednio 25,2
5. Indeks ZEW (Czerwiec): 35,3; prognoza 23,5; poprzednio 11,6
6. Produkcja budowlana (m/m) (Kwiecień): 1,65%; poprzednio -0,19%
Niemcy
1. Indeks ZEW bieżących warunków gospodarczych w Niemczech (Czerwiec): -72,0; prognoza -74,0; poprzednio -82.0
2. Wskaźnik PPI w Niemczech (r/r) (Maj): -1,2%; prognoza -1,2%; poprzednio -0,9%
3. Wskaźnik PPI w Niemczech (m/m) (Maj): -0,2%; prognoza -0,3%; poprzednio -0,6%
Francja
1. Klimat biznesowy we Francji (Czerwiec): 96; prognoza 97; poprzednio 97
Wielka Brytania
1. Bazowy wskaźnik CPI (r/r) (Maj): 3,5%; prognoza 3,5%; poprzednio 3,8%
2. Wskaźnik CPI (r/r) (Maj): 3,4%; prognoza 3,3%; poprzednio 3,5%
3. Decyzja w sprawie stóp procentowych (Czerwiec): 4,25%; prognoza 4,25%; poprzednio 4,25%
4. BoE MPC: ilość głosów za utrzymaniem stóp procentowych (Czerwiec): 6; prognoza 7; poprzednio 2
5. Wskaźnik cen nieruchomości Rightmove (r/r) (Czerwiec): 0,8%; poprzednio 1,2%
6. Bazowa sprzedaż detaliczna (r/r) (Maj): -1,3%; prognoza 1,8%; poprzednio 5,2%
USA
1. Bazowa sprzedaż detaliczna (m/m) (Maj): -0,3%; prognoza 0,2%; poprzednio 0,0%
2. Sprzedaż detaliczna (m/m) (Maj): -0,9%; prognoza -0,5%; poprzednio -0,1%
3. Zapasy ropy naftowej: -11,473M; prognoza -2,300M; poprzednio -3,644M
4. Wiodący indeks USA (m/m) (Maj): -0,1%; prognoza -0,1%; poprzednio -1,4%
5. Wskaśnik produkcyjny dla Nowego Jorku (Czerwiec): -16,00; prognoza -5,90; poprzednio -9,20
6. Zadeklarowani wstępni bezrobotni: 245K; prognoza 246K; poprzednio 250K
7. Indeks Fed z Filadelfii dot. zapłaconych cen (Czerwiec): 41,40; poprzednio 59,80
8. Decyzja w sprawie stóp procentowych: 4,50%; prognoza 4,50%; poprzednio 4,50%
Chiny
1. Inwestycje w środki trwałe (r/r) (Maj): 3,7%; prognoza 4,0%; poprzednio 4,0%
2. Produkcja przemysłowa (r/r) (Maj): 5,8%; prognoza 5,9%; poprzednio 6,1%
3. Produkcja przemysłowa w Chinach, narastająco (r/r) (Maj): 6,3%; prognoza 4,9%; poprzednio 6,4%
4. Stopa bezrobocia w Chinach (Maj): 5,0%; prognoza 5,1%; poprzednio 5,1%
5. Podstawowa stopa procentowa kredytów PBoC (Czerwiec): 3,50%; prognoza 3,50%; poprzednio 3,50%
6. Podstawowa stopa procentowa kredytów PBoC: 3,00%; prognoza 3,00%; poprzednio 3,00%
Rynek walutowy
W tym tygodniu euro (EUR) utrzymało wartość wobec złotego (PLN) od początku okresu. Cena euro oscylowała w przedziale 4,2581 – 4,2789.
Natomiast dolar (USD) osłabł wobec złotego (PLN) o 0,19% od początku okresu. Cena dolara oscylowała w przedziale 3,6915 – 3,7378.
Rynek ropy i złota
Cena ropy BRENT wzrosła o 3,76% od początku okresu. Cena oscylowała w przedziale 70,82 – 78,82 USD/baryłka.
Natomiast cena złota spadła o 2,00% od początku okresu. Cena złota oscylowała w przedziale 3357,12 – 3471,15 USD/uncja.
Giełda Papierów Wartościowych
Indeks WIG odnotował wzrost o 1,05% od początku okresu. Wartość indeksu WIG oscylowała w przedziale 98 558 – 100 485.
Kryptowaluty
Cena Bitcoina (BTC) spadła o 4,58% od początku okresu. Cena Bitcoina oscylowała w przedziale 350 566,00 – 395 000,00 złotych.
Ważne wydarzenia z ostatniego tygodnia
Eskalacja konfliktu Izrael – Iran: W minionym tygodniu doszło do eskalacji konfliktu na Bliskim Wschodzie, co wywołało znaczące reakcje na rynkach finansowych i wpłynęło na międzynarodową politykę monetarną.
W nocy z 12 na 13 czerwca Izrael przeprowadził uderzenie zbrojne na Iran, na które Iran odpowiedział ostrzałem rakietowym i atakami dronów. Stany Zjednoczone przyłączyły się do Izraela, atakując Iran i ogłaszając zniszczenie irańskiego programu nuklearnego oraz baz wojskowych, używając do tego zaawansowanych środków bojowych. USA mobilizują wojska na Bliskim Wschodzie, wysyłając okręty wojenne, lotniskowce, samoloty wsparcia i myśliwce, jednocześnie podnosząc poziom gotowości ochronnej. Mimo zaangażowania, prezydent Trump oświadczył, że poczeka dwa tygodnie z ostateczną decyzją o czynnym udziale USA w konflikcie.
Iran rozważa zablokowanie cieśniny Ormuz, która jest kluczową trasą dla około 20 milionów baryłek ropy dziennie i 20% światowego handlu LNG. Eksperci oceniają jednak, że zamknięcie cieśniny byłoby "samobójcze" dla irańskiej gospodarki, a także uderzyłoby bezpośrednio w interesy Chin, będących największym importerem irańskiej ropy. Pekin wspiera Iran, prowadząc handel ropą poza zachodnim systemem bankowym, rozliczając się w juanach i zobowiązując się do zainwestowania 400 miliardów dolarów w irańską infrastrukturę. Eskalacja konfliktu na Bliskim Wschodzie umacniała amerykańskiego dolara, powodowała spadki kursów akcji i wahania cen ropy. Co ciekawe, informacja o odroczeniu decyzji USA osłabiła dolara i podbiła ceny akcji.
Decyzje banków centralnych: W minionym tygodniu siedem banków centralnych ogłosiło swoje decyzje dotyczące stóp procentowych. Wśród nich Fed, który jednomyślnie utrzymał stopy w przedziale 4,25-4,50%, obniżając prognozę wzrostu PKB USA i podnosząc prognozę inflacji. Szwajcarski Bank Narodowy, Szwedzki Riksbank oraz Bank Centralny Norwegii niespodziewanie obniżyły swoje stopy procentowe, przy czym SNB powrócił do zerowego poziomu. Decyzje te były w dużej mierze zgodne z oczekiwaniami rynkowymi, choć obniżka w Norwegii była zaskoczeniem. Bank Anglii, Ludowy Bank Chin i Bank Centralny Turcji utrzymały stopy bez zmian, choć w Wielkiej Brytanii część członków głosowała za obniżką, a w Turcji spodziewano się cięcia stopy pożyczkowej overnightowej.
Szczyt G7: W tym tygodniu w kanadyjskim kurorcie Kanada Skis odbył się szczyt G7, skupiający największe gospodarki i demokracje świata. Mimo oczekiwań, nie zapadły na nim żadne ważne ustalenia, gdyż politycy nie mogli dojść do porozumienia. Dodatkowo, Donald Trump opuścił szczyt wcześniej z powodu sytuacji na Bliskim Wschodzie. Prezydent Trump zaskoczył, mówiąc, że wykluczenie Rosji z grupy w 2014 roku było błędem i wyrażając otwartość na włączenie Chin do G7. Niemiecka prasa skomentowała, że szczyt pokazał obraz Zachodu w rozsypce, bez wyraźnego przywódcy, zdolnego do koordynowania działań w obliczu globalnych wyzwań.
Wydarzenia warte uwagi w tym tygodniu
Konflikt na Bliskim Wschodzie: Napięcia między Izraelem a Iranem oraz zaangażowanie USA pozostaną w centrum uwagi. Wszelkie nowe doniesienia, oświadczenia polityczne czy działania militarne w regionie będą bacznie obserwowane, wpływając na globalną awersję do ryzyka i popyt na bezpieczne waluty (USD, JPY, CHF). Należy pamiętać o zapowiedzianej przez prezydenta Trumpa decyzji o ewentualnym udziale USA w konflikcie, która ma zapaść w ciągu dwóch tygodni.
Dane makroekonomiczne z Polski: W nadchodzących dniach, od poniedziałku 23 do środy 25 czerwca bieżącego roku, polski złoty będzie przedmiotem szczególnej uwagi ze względu na serię istotnych publikacji makroekonomicznych. Rynek ze starannością analizować będzie poniedziałkowe odczyty dotyczące płac i zatrudnienia w sektorze przedsiębiorstw, a także produkcji przemysłowej oraz inflacji producenckiej za maj. Następnie, we wtorek przedstawione zostaną majowe dane dotyczące obrotów w handlu detalicznym oraz podaży pieniądza M3, natomiast w środę poznamy informacje o kształtowaniu się stopy bezrobocia. Odczyty przewyższające oczekiwania rynkowe mogą sprzyjać aprecjacji polskiej waluty, sygnalizując dobrą kondycję gospodarczą, podczas gdy dane rozczarowujące mogą wywołać presję deprecjacyjną na złotego.
DEPARTAMENT SKARBU
AFORTI.BIZ